ของสะสมของชาติ: กองทุนสงเคราะห์แห่งชาติจะอยู่ได้นานแค่ไหน กองทุนสำรองและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของรัสเซีย เกี่ยวกับขั้นตอนการจัดการทรัพยากรของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ

เศรษฐกิจแต่ละประเภทจำเป็นต้องได้รับความปลอดภัยในระดับหนึ่ง สำหรับประวัติศาสตร์ความแข็งแกร่งของรัสเซีย รอบต่อไปจบลงแล้วในวันนี้ ในขั้นต้น กองทุนรักษาเสถียรภาพซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2547 สนับสนุนเศรษฐกิจของรัฐที่ยิ่งใหญ่ ในปี 2551 ได้มีการปรับโครงสร้างใหม่ทั้งหมดและเปลี่ยนชื่อเป็นกองทุนสำรองและสวัสดิการ เขาทำหน้าที่เป็นความต่อเนื่องของโครงการ "การพัฒนางบประมาณ" ที่สร้างขึ้นในปี 2541 เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับโครงการอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ที่ควรจะทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในยามวิกฤต

แนวคิดเบื้องต้นของกองทุนรักษาเสถียรภาพ

รูปแบบใหม่ของกองทุนรักษาเสถียรภาพขัดแย้งกับแนวคิดพื้นฐานของโครงการ "งบประมาณการพัฒนา" อย่างสิ้นเชิง มันขึ้นอยู่กับการก่อตัวของเงินสำรองซึ่งควรจะชดเชยหากจำเป็นเนื่องจากต้นทุนน้ำมันที่ลดลงอย่างไม่คาดคิดในขณะเดียวกันก็ฆ่าเชื้อรายได้ดอลลาร์ที่มากเกินไปจากการขายน้ำมัน เงินเฟ้อถูกควบคุมโดยการลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศ ในระยะกลาง กองทุนรักษาเสถียรภาพควรทำหน้าที่เป็นตัวสำรองเพื่อขจัดปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนของโครงสร้างเงินบำนาญของรัฐ อันที่จริง กองทุนสำรองและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติทำหน้าที่เป็นกองทุนการเงินเฉพาะทาง ซึ่งปัจจุบันมีการใช้อย่างแข็งขันในการทำให้งบประมาณของรัฐมีเสถียรภาพ อันเป็นผลมาจากการลดรายได้ ยังสามารถใช้เพื่อความต้องการสาธารณะแต่ในระยะยาว

ทำไมรัสเซียถึงต้องการเงินทุน?

กองทุนสำรองของรัสเซียได้ก่อตั้งขึ้นมาเป็นเวลาหลายทศวรรษแล้ว เนื่องจากงบประมาณของรัฐนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอกเป็นอย่างมาก ความเป็นอยู่ที่ดีของรัฐขึ้นอยู่กับราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลก ทุกวันนี้ เมื่อยุโรปบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรอย่างเข้มงวดกับประเทศและด้วยราคาน้ำมันที่ต่ำอย่างยิ่ง รายได้จากการขายซึ่งมีส่วนสำคัญในการเติมเต็มงบประมาณ ถือเป็นเงินสำรองสะสมที่ช่วยให้ประเทศอยู่รอด ช่วยให้คุณสามารถรักษาอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติและกลายเป็นพื้นฐานสำหรับรัฐในการปฏิบัติตามพันธกรณีที่มีต่อประชากร ถ้ารัสเซียไม่มีทุนสำรอง ประเทศคงต้องเผชิญกับปรากฏการณ์เช่นนี้มานานแล้ว

ขั้นตอนของการก่อตัวของเงินสำรอง

ระยะแรกของการจัดตั้งกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเริ่มขึ้นในปี พ.ศ. 2546 บัญชีถูกสร้างขึ้นเพื่อรับเงินที่ได้จากการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติ ที่นี่เราจะชี้แจงว่าไม่ใช่ผลกำไรจากการขายน้ำมัน แต่ superprofits ถูกส่งไปยังบัญชีพิเศษ นั่นคือยอดเงินจากการขายน้ำมันเชื้อเพลิงที่ไม่ได้มาจากการคาดการณ์ในแง่ดีไม่เพียงพอ ขั้นตอนที่สองของการก่อตัวของเงินสำรองคือการสร้างกองทุนรักษาเสถียรภาพในปี 2547 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของงบประมาณของรัฐบาลกลาง เนื่องจากเศรษฐกิจภายในประเทศมีความเชื่อมโยงอย่างมากกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ การก่อตัวของ "เบาะนิรภัย" จึงกลายเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับความเจริญรุ่งเรืองต่อไปของประเทศ ขั้นตอนสุดท้ายในการสร้างหุ้นคือกองทุนสำรองและกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ

เสถียรภาพเศรษฐกิจโดยกองทุน

ความสามารถในการส่งออกของรัฐได้รับผลกระทบอย่างมากจากความเชื่อมโยงที่แข็งแกร่งกับการส่งออกน้ำมันและก๊าซ สถานการณ์ทำให้เกิดรอยประทับเชิงลบต่อสถานะของรัฐและกระทบต่อกำลังการผลิตที่เน้นการส่งออก เศรษฐกิจถูกตัดขาดจากแหล่งเงินทุนธรรมชาติเนื่องจากการส่งออกสินค้าและบริการ กระแสเงินสดที่เข้ามาทั้งหมดถูกบล็อกโดย petrodollar กองทุนสำรองของรัสเซียในปัจจุบันมีหน้าที่รับผิดชอบในการสร้างสมดุลในงบประมาณของรัฐบาลกลาง เนื่องจากราคาน้ำมันในวันนี้มีลำดับความสำคัญต่ำกว่างบประมาณสำหรับปี 2557-2560 หลายระดับ กองทุนมีหน้าที่รับผิดชอบในการผูกสภาพคล่องที่มากเกินไป ลดผลกระทบของเงินเฟ้อ ขจัดผลกระทบของความผันผวนของราคาในตลาดโลกของวัตถุดิบต่อเศรษฐกิจของประเทศ เราสามารถสรุปและเน้นหน้าที่หลักสามประการของกองทุน:

• ครอบคลุมการขาดดุลงบประมาณของรัสเซีย
• ป้องกันการพัฒนาเศรษฐกิจ
• การจัดหาเงินออมเงินบำนาญและครอบคลุมการขาดดุลงบประมาณของกองทุนบำเหน็จบำนาญ

วัตถุประสงค์ของการจัดสวัสดิการและกระแสเงินสด

ทฤษฎีเป็นสิ่งหนึ่ง แต่การปฏิบัติและประวัติศาสตร์บอกจุดประสงค์ของการสำรองที่แตกต่างกันเล็กน้อย ทรัพยากรของกองทุนสำรองถูกใช้เพื่อให้แน่ใจว่ารัฐปฏิบัติตามภาระผูกพันประเภทค่าใช้จ่ายในขณะที่ลดรายได้จากภาคน้ำมันและก๊าซของเศรษฐกิจ ปริมาณสำรองถูกกำหนดไว้ที่ 10% ของปริมาณคาดการณ์ในอนาคตของ GDP ในขั้นต้น กระแสเงินสดจะถูกส่งไปยังบัญชีธนารักษ์ จำนวนเงินที่ขาดหายไปจากภาคส่วนที่ไม่ใช่น้ำมันครอบคลุมโดยการเปลี่ยนเส้นทางเงินผ่านการโอนน้ำมันและก๊าซ ตามมาด้วยการกรอกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพนั่นเอง หลังจากที่ปริมาณสอดคล้องกับ 10% ของเงินทุนที่ได้รับ กระแสเงินสดจะถูกเปลี่ยนเส้นทางไปยังกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ ซึ่งจะชดเชยการขาดดุลงบประมาณบำเหน็จบำนาญ กองทุนสำรองยังคงละเมิดไม่ได้จนกว่ารายได้จากภาคน้ำมันและก๊าซของเศรษฐกิจจะลดลงอย่างมาก เงินทุนสำรองส่วนใหญ่จะถูกแปลงเป็นสินทรัพย์ทางการเงินและสกุลเงิน เหล่านี้เป็นภาระหนี้ขององค์กรระหว่างประเทศและหลักทรัพย์เงินฝากในสถาบันการเงินต่างประเทศ

กระแสเงินสำรองของประเทศมาจากไหน?

กองทุนสำรองและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติไม่ได้เกิดขึ้นเพียงเพราะกำไรส่วนเกินจากการขายน้ำมันเท่านั้น การเติมทุนเกิดจาก:

• ภาษีการพัฒนาแร่ธาตุ
• ภาษีส่งออกน้ำมันเชื้อเพลิง
• ภาษีที่เรียกเก็บจากการส่งออกสินค้าที่ทำจากน้ำมัน

แหล่งที่มาของการเติมเต็มอีกประการหนึ่งคือกำไรจากการจัดการกองทุนของหลัง ขนาดของกองทุนสำรองถูกควบคุมโดยการบัญชีสำหรับกองทุนในบัญชีแยกที่เปิดโดยกระทรวงการคลังกับธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย ธุรกรรมรายได้และค่าใช้จ่ายทั้งหมดในบัญชีดำเนินการโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียตามกฎหมาย

กลไกพิเศษในการบริหารเงินกองทุน

ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น กองทุนสงเคราะห์แห่งชาติทำหน้าที่เป็นส่วนหนึ่งของงบประมาณของรัฐบาลกลาง ในเวลาเดียวกัน กองทุนสำรองได้รับการจัดการในรูปแบบที่แตกต่างไปจากสินทรัพย์ทางการเงินในงบประมาณของรัฐบาลกลางเล็กน้อย เป้าหมายหลักของการจัดการเงินคือการรักษาไว้ เช่นเดียวกับการรักษาระดับรายได้จากการแปลงเป็นสินทรัพย์ในระยะยาว สินทรัพย์ทั้งหมดที่สามารถเปลี่ยนกองทุนได้ถูกกำหนดไว้อย่างชัดเจนโดยรหัสงบประมาณของสหพันธรัฐรัสเซีย เงินช่วยเหลือจากกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติจะได้รับทันทีกรณีขาดแคลน ข้อมูลเกี่ยวกับการรับและการใช้จ่ายเงินจากทุนสำรองมีการเผยแพร่ทุกเดือนในสื่อ

ขนาดของเงินออมของรัฐบาลรัสเซีย

สหพันธรัฐรัสเซียแจ้งต่อสาธารณชนว่าในช่วงสองปีที่ผ่านมา กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ (National Wealth Fund) เพิ่มขึ้นประมาณ 51.3% ในขณะที่กองทุนสำรองฯ เติบโตขึ้น 72.9% กองทุนสำรองเพิ่มขึ้น 2.085 ล้านล้านรูเบิลและภายในวันที่ 1 มกราคม 2558 แม้จะเกิดวิกฤตการณ์ แต่ก็มีจำนวน 4.945 พันล้านรูเบิล ในแง่ของเงินดอลลาร์ ทุนสำรองทั้งสองประมาณการโดยผู้เชี่ยวชาญที่ 165 พันล้านดอลลาร์ กำไรจากเงินทุนที่เป็นบวกถูกบดบังด้วยคำแถลงจากหอการค้าบัญชีในเดือนตุลาคม 2014 ตามที่ตัวแทนของหน่วยงานในขณะที่รักษาอัตราราคาน้ำมันที่ตกต่ำในตลาดต่างประเทศและด้วยความเสื่อมโทรมของเศรษฐกิจของรัฐ กองทุนสวัสดิการแห่งชาติของรัสเซียจะหมดลงอย่างสมบูรณ์ในอีกสองปีข้างหน้า

ข้อมูลล่าสุดจากกระทรวงการคลัง

ณ วันที่ 1 เมษายน 2558 กองทุนสำรองเลี้ยงชีพมีขนาด 4.425 ล้านล้านรูเบิลหรือ 75.7 พันล้านดอลลาร์ กองทุนสวัสดิการแห่งชาติ เท่ากับ 4.436 ล้านล้านรูเบิลหรือ 74.35 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงเดือนมีนาคม NWF บันทึกการลดลง 244 พันล้านรูเบิลและของกองทุนสำรอง - 295 พันล้านรูเบิล จำได้ว่าเมื่อสิ้นเดือนมีนาคม State Duma ได้นำงบประมาณวิกฤตมาใช้ ซึ่งกำหนดเงื่อนไขสำหรับการใช้จ่ายเงินจากกองทุน ตามการคำนวณเบื้องต้น ภายในสิ้นปี 2558 ปริมาณสำรองจะมีเพียง 4.618 ล้านล้านรูเบิล มีการวางแผนที่จะใช้จ่ายประมาณ 864.4 พันล้านรูเบิลในการพัฒนาโครงการโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการฟื้นฟูเศรษฐกิจของรัฐ

เป้าหมายการบริหาร

วัตถุประสงค์ของการจัดการทรัพยากรของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติคือการรักษาความปลอดภัยของทรัพยากรของกองทุนและระดับรายได้ที่มั่นคงจากการจัดวางในระยะยาว การจัดการทรัพยากรของกองทุนเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ทำให้มีความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลลัพธ์ทางการเงินในเชิงลบในระยะสั้น

โครงสร้างการจัดการ

การจัดการกองทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติดำเนินการโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียในลักษณะที่กำหนดโดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียอาจใช้อำนาจแยกต่างหากในการจัดการทรัพยากรของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียกำหนดขั้นตอนการดึงดูดองค์กรทางการเงินเฉพาะทางให้ใช้อำนาจบางอย่างในการจัดการกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ

การจัดการกองทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติสามารถทำได้ด้วยวิธีต่อไปนี้ (ทั้งแบบรายบุคคลและพร้อมกัน):

1) โดยการรับเงินตราต่างประเทศโดยค่าใช้จ่ายของกองทุนและวางไว้ในบัญชีของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติในสกุลเงินต่างประเทศ (ดอลลาร์สหรัฐ, ยูโร, ปอนด์สเตอร์ลิง) ที่ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย สำหรับการใช้เงินในบัญชีเหล่านี้ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียจะจ่ายดอกเบี้ยตามข้อตกลงบัญชีธนาคาร

2) โดยการวางทรัพยากรของกองทุนเป็นสกุลเงินต่างประเทศและสินทรัพย์ทางการเงินในสกุลเงินรูเบิลรัสเซียและสกุลเงินต่างประเทศที่ได้รับอนุญาต (ต่อไปนี้จะเรียกว่าสินทรัพย์ทางการเงินที่ได้รับอนุญาต)

กระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียจัดการกองทุนของ National Wealth Fund ตามวิธีแรก กล่าวคือ โดยการวางเงินในบัญชีสกุลเงินต่างประเทศกับธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียดังนี้ ตามขั้นตอนการคำนวณและให้ดอกเบี้ยแก่บัญชีของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติในสกุลเงินต่างประเทศที่ได้รับอนุมัติจากกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียธนาคารแห่งรัสเซียจะจ่ายดอกเบี้ยสำหรับยอดคงเหลือในบัญชีเหล่านี้เทียบเท่ากับอัตราผลตอบแทนของ ดัชนีที่เกิดขึ้นจากสินทรัพย์ทางการเงินซึ่งกองทุนของกองทุนสามารถวางสวัสดิการของชาติข้อกำหนดที่ได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย

กฎการลงทุน

รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียกำหนดส่วนแบ่งสูงสุดของสินทรัพย์ทางการเงินที่ได้รับอนุญาตในจำนวนกองทุนรวมของกองทุนสวัสดิการแห่งชาติ เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการกองทุนของ National Wealth Fund กระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียได้รับอนุญาตให้อนุมัติการถือหุ้นตามกฎระเบียบของสินทรัพย์ทางการเงินที่ได้รับอนุญาตในจำนวนรวมของกองทุนที่วางไว้ของ National Wealth Fund ภายในที่เหมาะสม หุ้นที่จัดตั้งขึ้นโดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย

รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียได้จัดตั้งดังต่อไปนี้ การเรียกร้องในสินทรัพย์ทางการเงินดังกล่าว:

1. เงินจากกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ อาจนำไปวางในภาระหนี้ในรูปหลักทรัพย์ของต่างประเทศ หน่วยงานราชการต่างประเทศ และธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ดังต่อไปนี้

ออสเตรีย;

เบลเยียม;

บริเตนใหญ่;

เยอรมนี;

สเปน;

ลักเซมเบิร์ก;

เนเธอร์แลนด์;

ฟินแลนด์;

ฝรั่งเศส;

2. ภาระหนี้ต้องเป็นไปตามข้อกำหนดต่อไปนี้:

ผู้ออกตราสารหนี้ต่างประเทศต้องมีอันดับความน่าเชื่อถือระยะยาวอย่างน้อย "AA-" ตามการจัดประเภทของหน่วยงานจัดอันดับ "Fitch Ratings" (Fitch-Ratings) หรือ "Standard & Poor's" (Standard & Poor's) หรือไม่ต่ำกว่า กว่า "Aa3" ตามการจัดอันดับของหน่วยงานจัดอันดับ "มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส" (มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส) หากหน่วยงานที่ออกตราสารหนี้ต่างประเทศได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือระยะยาวที่แตกต่างกันโดยหน่วยงานดังกล่าว ให้ถือว่าอันดับเครดิตต่ำสุดที่ได้รับมอบหมายเป็นการจัดอันดับความน่าเชื่อถือระยะยาว

ผู้ออกตราสารหนี้ของรัสเซียจะต้องมีอันดับความน่าเชื่อถือในระยะยาวอย่างน้อย "BBB-" ตามการจัดประเภทของหน่วยงานจัดอันดับ "Fitch Ratings" (Fitch-Ratings) หรือ "Standard & Poor's" (Standard & Poor's) หรือไม่ ต่ำกว่าระดับ "Baa3" ตามการจัดประเภทของหน่วยงานจัดอันดับ "Moody's Investors Service" (Moody's Investors Service) หากผู้ออกตราสารหนี้ของรัสเซียได้รับการจัดอันดับเครดิตระยะยาวที่แตกต่างกันโดยหน่วยงานดังกล่าว หน่วยงานที่ได้รับมอบหมายต่ำสุดจะได้รับการจัดอันดับเครดิตในระยะยาว

วันครบกำหนดของการออกภาระหนี้ได้รับการแก้ไขเงื่อนไขของการออกและการหมุนเวียนไม่ได้ให้สิทธิ์ของผู้ออกในการไถ่ถอน (ไถ่ถอน) ก่อนกำหนด

เงื่อนไขการออกและการหมุนเวียนของภาระหนี้ของผู้ออกต่างประเทศไม่ได้ให้สิทธิ์ของเจ้าของภาระหนี้ที่จะนำเสนอก่อนกำหนดไถ่ถอน (ไถ่ถอน) โดยผู้ออก;

มาตรฐานสำหรับระยะเวลาครบกำหนดขั้นต่ำและสูงสุดของปัญหาหนี้ที่กำหนดโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียมีผลบังคับใช้

อัตรารายได้คูปองที่จ่ายสำหรับภาระหนี้คูปองรวมถึงมูลค่าที่ตราไว้ของภาระหนี้ได้รับการแก้ไข

มูลค่าเล็กน้อยของภาระหนี้ได้รับการแก้ไขและแสดงเป็นรูเบิลรัสเซีย ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร หรือปอนด์สเตอร์ลิง การชำระภาระหนี้จะทำในสกุลเงินของมูลค่าที่ตราไว้

ปริมาณการออกภาระหนี้หมุนเวียนไม่น้อยกว่า 1 พันล้านรูเบิลสำหรับภาระหนี้ในสกุลเงินรูเบิลรัสเซีย 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับภาระหนี้ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่น้อยกว่า 1 พันล้านยูโร - สำหรับภาระหนี้ในสกุลเงินยูโร และไม่น้อยกว่า 0.5 พันล้านปอนด์ - สำหรับหนี้ในสกุลเงินปอนด์สเตอร์ลิง

ปัญหาเกี่ยวกับภาระหนี้ไม่ใช่ประเด็นสำหรับการจัดวางแบบส่วนตัว (ไม่ใช่แบบสาธารณะ)

3. ให้กับสถาบันการเงินระหว่างประเทศซึ่งสามารถวางภาระหนี้ของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติได้รวมถึงภาระหนี้ (รวมถึงหลักทรัพย์) ของสถาบันต่อไปนี้:

ธนาคารพัฒนาเอเชีย (ABD);

ธนาคารเพื่อการพัฒนาภายใต้สภายุโรป (สภาธนาคารเพื่อการพัฒนายุโรป, CEB);

ธนาคารยุโรปเพื่อการบูรณะและการพัฒนา (EBRD);

ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งยุโรป (ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งยุโรป, EIB);

ธนาคารเพื่อการพัฒนาระหว่างอเมริกา (IADB);

บรรษัทการเงินระหว่างประเทศ (IFC);

ธนาคารระหว่างประเทศเพื่อการบูรณะและการพัฒนา (IBRD);

ธนาคารเพื่อการลงทุนนอร์ดิก (NIB)

4. หุ้นของนิติบุคคลและหุ้น (หุ้น) ของกองทุนรวมที่ลงทุนซึ่งกองทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติสามารถวางได้ต้องเป็นไปตามข้อกำหนดดังต่อไปนี้:

หุ้นของนิติบุคคลต้องจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อย่างน้อยหนึ่งแห่ง

หุ้นของผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศจะต้องรวมอยู่ในรายการหลักทรัพย์ที่ใช้ในการคำนวณดัชนีหุ้น "MSCI World Index" (MSCI World Index) และ "AFTSI All-World Index" (FTSE All-World Index)

หุ้นของผู้ออกรัสเซียจะต้องรวมอยู่ในรายการหลักทรัพย์ที่ใช้ในการคำนวณดัชนีหุ้น "ดัชนี RTS" หรือ "ดัชนี MICEX"

ทรัพย์สินของกองทุนรวมที่ลงทุนที่ออกหน่วย (ส่วนได้เสีย) จะต้องรวมเฉพาะสินทรัพย์ทางการเงินที่ได้รับอนุญาตเท่านั้น

5. เมื่อวางเงินจากกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติบน เงินฝากและบัญชีธนาคารในธนาคารและสถาบันสินเชื่อ

ธนาคารหรือสถาบันสินเชื่อต้องมีอันดับความน่าเชื่อถือระยะยาวอย่างน้อย 'AA-' ตามการจัดประเภทโดย Fitch-Ratings หรือ Standard & Poor's หรืออย่างน้อย 'Aa3' ตามการจัดประเภทโดยหน่วยงานจัดอันดับ หน่วยงาน "Moody's Investors Service" (มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส). หากธนาคารหรือสถาบันสินเชื่อได้รับการจัดอันดับเครดิตระยะยาวที่แตกต่างกันโดยหน่วยงานดังกล่าว การจัดอันดับเครดิตที่ต่ำที่สุดที่ได้รับมอบหมายจะถือเป็นอันดับความน่าเชื่อถือระยะยาว

มาตรฐานสำหรับระยะเวลาขั้นต่ำและสูงสุดสำหรับการวางเงินจากกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติในการฝากเงินในธนาคารและสถาบันสินเชื่อที่จัดตั้งขึ้นโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียมีผลบังคับใช้

6. เมื่อวางเงินจากกองทุนสงเคราะห์ชาติบน เงินฝากใน บริษัท ของรัฐ "ธนาคารเพื่อการพัฒนาและกิจการเศรษฐกิจต่างประเทศ (Vnesheconombank)"ต้องเป็นไปตามข้อกำหนดต่อไปนี้:

ก) สามารถฝากเงินในเงินฝากในรูเบิลรัสเซีย ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร และปอนด์สเตอร์ลิง

b) จำนวนเงินรวมสูงสุดที่อนุญาตสำหรับเงินฝากในรูเบิลรัสเซียคือ 955 พันล้านรูเบิลในขณะที่:

สามารถฝากเงินได้ถึง 175 พันล้านรูเบิลจำนวนเงินข้อกำหนดและเงื่อนไขวัสดุอื่น ๆ ซึ่งกำหนดโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย

สามารถฝากเงินได้มากถึง 410 พันล้านรูเบิลในลักษณะที่กำหนดโดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

สามารถฝากเงินได้มากถึง 40 พันล้านรูเบิลในอัตรา 6.25% ต่อปีเป็นระยะเวลาจนถึงวันที่ 1 มิถุนายน 2020 ในลักษณะที่กำหนดโดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย

สามารถฝากเงินได้มากถึง 30 พันล้านรูเบิลในอัตรา 6.25% ต่อปีเป็นระยะเวลาจนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2017 ในลักษณะที่กำหนดโดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย

สามารถวางรูเบิลได้มากถึง 300 พันล้านรูเบิลภายในวันที่ 31 ธันวาคม 2555 สำหรับเงินฝากในอัตรา 6.25% ต่อปีเป็นระยะเวลาจนถึงวันที่ 30 ธันวาคม 2565

การจ่ายดอกเบี้ยจากการวางเงินทุนตลอดระยะเวลาจะดำเนินการเป็นรายไตรมาส

ความเป็นไปได้ของการคืนเงินก่อนกำหนดจะได้รับอนุญาตโดยได้รับความยินยอมจากหน่วยงานของรัฐ "ธนาคารเพื่อการพัฒนาและกิจการเศรษฐกิจต่างประเทศ (Vnesheconombank)" ในขณะที่ดอกเบี้ยจากการจัดวางกองทุนจะจ่ายตามระยะเวลาจริงของเงินทุนที่ฝาก

c) จำนวนและเงื่อนไขของการจัดวางเงินจะถูกกำหนดโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียโดยคำนึงถึงข้อกำหนดที่ระบุ การวางเงินในเงินฝากดำเนินการโดย Federal Treasury โดยการตัดสินใจของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย

1. จำนวนหุ้นสูงสุดในทรัพยากรทั้งหมดของกองทุน:

ในรูเบิลรัสเซีย - 40%;

ในสกุลเงินต่างประเทศ - 100%

2. โครงสร้างการกำกับดูแลสกุลเงินกองทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติเป็นสกุลเงินต่างประเทศในองค์ประกอบต่อไปนี้:

3. ปัจจุบัน ครบกำหนดของปัญหาหนี้ต่างประเทศ ภาระหนี้ที่อนุญาตให้วางกองทุนจากกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ:

สำหรับหนี้ที่เป็นดอลลาร์สหรัฐและยูโร (ไม่รวมหนี้รัฐบาลสเปน):

สำหรับหนี้สกุลเงินปอนด์ (นอกเหนือจากหนี้รัฐบาลสเปน):

สำหรับหนี้รัฐบาลสเปน:

เงื่อนไขที่ระบุไว้ข้างต้นมีผลใช้บังคับในเวลาที่ได้มาซึ่งภาระหนี้โดยค่าใช้จ่ายของกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติหรือในเวลาที่จัดทำดัชนีจากภาระหนี้ที่ใช้ในการคำนวณจำนวนดอกเบี้ยค้างรับของเงินสดคงเหลือในบัญชีเพื่อบันทึกกองทุน ของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติในสกุลเงินต่างประเทศที่ได้รับอนุญาตเปิดโดย Federal Treasury ในธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย

4. รายชื่อหน่วยงานราชการต่างประเทศซึ่งสามารถวางภาระหนี้ของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติได้ (ตามข้อตกลงกับธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย):

ธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าของออสเตรีย (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB);

หน่วยงานให้ยืมสาธารณะ, สเปน (Instituto de Credito Oficial, ICO);

Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs- Aktiengesellschaft, ASFINAG, Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs-Aktiengesellschaft, ออสเตรีย;

กลุ่มธนาคารเพื่อการบูรณะและการพัฒนา เยอรมนี (Kreditanstalt fur Wiederaufbau Bankengruppe);

การพัฒนาการส่งออกของแคนาดา (EDC);

ธนาคารชุมชนแห่งเนเธอร์แลนด์ (ธนาคาร Nederlandse Gemeenten, BNG);

สมาคมการจัดหาเงินทุนระยะกลางของเครือข่ายรถไฟ สหราชอาณาจักร (Network Rail MTN Finance CLG (Plc));

ธนาคารเพื่อการเกษตร ประเทศเยอรมนี (Landwirtschaftliche Rentenbank);

Federal Home Loan Mortgage Corporation, Freddie Mac;

Federal National Mortgage Association, USA (Federal National Mortgage Assosiation, Fannie Mae);

ธนาคารสินเชื่อที่อยู่อาศัยของรัฐบาลกลาง, สหรัฐอเมริกา (ธนาคารสินเชื่อที่อยู่อาศัยของรัฐบาลกลาง, FHLBanks);

Federal Farm Credit Banks, สหรัฐอเมริกา (Federal Farm Credit Banks, FFCB);

กองทุนเงินกู้เทศบาล ฝรั่งเศส (Dexia Group);

กองทุนบริการหนี้ประกันสังคม ฝรั่งเศส (Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale, CADES);

กองทุนสินเชื่อที่อยู่อาศัยของฝรั่งเศส (เครดิตฟองซิเอร์เดอฟรองซ์, CFF)

5. จำนวนเงินสูงสุดของภาระหนี้ที่ซื้อหนึ่งรุ่น:

สำหรับภาระหนี้ของรัฐต่างประเทศ - 25% ของปริมาณเล็กน้อยของปัญหา

สำหรับภาระหนี้ของหน่วยงานรัฐบาลต่างประเทศ ธนาคารกลาง และองค์กรทางการเงินระหว่างประเทศ - 5% ของปริมาณเล็กน้อยของปัญหา

รหัสงบประมาณของสหพันธรัฐรัสเซีย บทที่ 13.2 บทความ 96.11 วรรค 2

กองทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ - ส่วนหนึ่งของงบประมาณของรัฐบาลกลาง ขึ้นอยู่กับการบัญชีแยกต่างหาก มีวัตถุประสงค์เพื่อให้การสนับสนุนทางการเงินแก่การออมเงินบำนาญ (โดยสมัครใจ) ของประชากร พวกเขายังมีส่วนช่วยในการรักษางบประมาณ FIU ที่สมดุล ต่อไปเราจะวิเคราะห์กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ

ข้อมูลทั่วไป

สถาบันการเงินที่เป็นปัญหาก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2551 หลังจากโครงสร้างการรักษาเสถียรภาพงบประมาณที่มีอยู่แบ่งออกเป็นกองทุนสำรองและกองทุนสวัสดิการแห่งชาติของสหพันธรัฐรัสเซีย NWF อยู่ที่ค่าใช้จ่ายของรายได้จากน้ำมันและก๊าซจากงบประมาณของรัฐบาลกลาง ตั้งแต่ปี 2551 แยกจากรายได้อื่น นอกจากนี้ การจัดตั้งกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติจะดำเนินการด้วยค่าใช้จ่ายของกำไรที่ได้รับจากการหมุนเวียนของการเงิน

รายได้จากน้ำมันและก๊าซ

กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของรัสเซียได้รับผลกำไรจาก:

1. ภาษีการสกัดแร่ธาตุที่แสดงเป็นวัตถุดิบไฮโดรคาร์บอน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประกอบด้วยก๊าซธรรมชาติที่ติดไฟได้และก๊าซคอนเดนเสท น้ำมันจากตะกอนทุกประเภท
2. ภาษีศุลกากรส่งออกสำหรับวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์แปรรูป

รายได้บางส่วนข้างต้นในรูปของการถ่ายโอนน้ำมันและก๊าซจะถูกนำไปเป็นเงินรายปีเพื่อใช้จ่ายงบประมาณของรัฐบาลกลาง จำนวนรายได้ถูกกำหนดโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางที่เกี่ยวข้องสำหรับระยะเวลาการวางแผนและในปีหน้า ปริมาณการโอนจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของปริมาณที่คาดการณ์ของ GDP:

• ในปี 2551 - 6.1
• ในปี 2552 - 5.5
• ในปี 2553 - 4.5
• ในปี 2554 และหลังจากนั้น - 3.7

เมื่อโอนเงินครบจำนวนแล้ว รายได้จะถูกส่งไปยังกองทุนสำรองและกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ ค่าเชิงบรรทัดฐานของค่าแรกถูกกำหนดโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางเกี่ยวกับงบประมาณของรัฐบาลกลางสำหรับช่วงเวลาที่วางแผนไว้และปีการเงินที่จะมาถึงในเงื่อนไขที่แน่นอน มันถูกกำหนดบนพื้นฐานของ GDP 10% ที่คาดการณ์ไว้สำหรับช่วงเวลาที่เกี่ยวข้อง กองทุนสำรองและกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติได้รับการเติมเต็มตามลำดับ ขั้นแรกให้ถึงขนาดมาตรฐานของอันแรกแล้วจึงทำการฉีดเข้าไปใน NWF

การบัญชี

รายได้จากน้ำมันและก๊าซที่ได้รับจากกองทุนสวัสดิการแห่งชาติของรัสเซียจะถูกบันทึกในบัญชีแยกต่างหากของงบประมาณ พวกเขาเปิดในธนาคารกลางโดย Federal Treasury การโอนและการชำระบัญชีที่เกี่ยวข้องกับการสร้างและการใช้รายได้จากน้ำมันและก๊าซดำเนินการโดยกระทรวงการคลัง ขั้นตอนการดำเนินการเหล่านี้กำหนดขึ้นโดยรัฐบาล

การจัดการกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ

รายได้จากกิจกรรมนี้ถือเป็นแหล่งเงินทุนอีกแหล่งหนึ่ง เป้าหมายของการบริหารคือเพื่อความปลอดภัยและระดับผลกำไรที่มั่นคงจากการจัดตำแหน่งในระยะยาว ฝ่ายบริหารของกองทุนฯ ถือว่ามีความเป็นไปได้ที่ผลประกอบการทางการเงินจะติดลบในระยะสั้น การบริหารดำเนินการโดยกระทรวงการคลังตามขั้นตอนที่กำหนดในระดับรัฐบาล อำนาจแยกในกิจกรรมนี้เป็นของธนาคารกลาง เมื่อดึงดูดบริษัททางการเงินเฉพาะทางให้ทำหน้าที่บางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการจัดการกองทุน รัฐบาลของประเทศกำหนดกระบวนการนี้ตลอดจนข้อกำหนดสำหรับหน่วยงานต่างๆ

วิธีการบริหาร

ทรัพยากรที่ประกอบขึ้นเป็นกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติของรัสเซียได้รับการควบคุมและประสานงานดังนี้:

กระทรวงการคลังประสานงานและใช้กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติตามวิธีแรก การวางเงินในบัญชีสกุลเงินต่างประเทศของธนาคารกลางดำเนินการตามขั้นตอนที่ได้รับอนุมัติจากกระทรวงการคลังสำหรับการคำนวณและเครดิตดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ในบัญชีทางบัญชี ธนาคารทำการชำระเงินในยอดคงเหลือเทียบเท่ากับความสามารถในการทำกำไรของดัชนี หลังถูกสร้างขึ้นจากสินทรัพย์ที่มีไว้สำหรับการจัดหาเงินทุนที่ประกอบเป็นกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ รัฐบาลได้กำหนดส่วนแบ่งสูงสุดของทรัพย์สินที่ได้รับอนุญาตใน มูลค่ารวมเอฟเอ็นบี เพื่อปรับปรุงการประสานงาน กระทรวงการคลังได้รับอนุญาตให้กำหนดตัวชี้วัดเชิงบรรทัดฐานภายในขอบเขตที่ได้รับอนุมัติในระดับรัฐบาลกลาง

ข้อกำหนดของสินทรัพย์

การเงินที่ประกอบเป็นปริมาณของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติอาจนำไปลงทุนในภาระหนี้ที่เป็นหลักทรัพย์ของต่างประเทศ หน่วยงานต่างประเทศ และธนาคารกลางของประเทศต่างๆ เช่น

ข้อกำหนดต่อไปนี้กำหนดไว้สำหรับภาระหนี้:

1. ผู้ออกตราสารต่างประเทศต้องมีอันดับความน่าเชื่อถือระยะยาวอย่างน้อย 'AA-' ตามการจัดประเภทโดย Standard & Poor's หรือ Fitch Ratings หรืออย่างน้อย 'Aa3' ตามที่ Moody's Investor Service กำหนด หากตำแหน่งที่แตกต่างกันถูกกำหนดให้กับตัวแบบ ตำแหน่งที่เล็กที่สุดจะถือเป็นตัวบ่งชี้
2. การจัดอันดับของผู้ออกรัสเซียต้องมีอย่างน้อย "BBB-" หรือ "Baa3" ตามการจำแนกประเภทของหน่วยงานดังกล่าวตามลำดับ หากตำแหน่งที่แตกต่างกันถูกกำหนดให้กับตัวแบบ ตำแหน่งที่เล็กที่สุดจะถูกพิจารณาว่าเป็นตัวบ่งชี้ด้วย
3. เงื่อนไขในระหว่างที่ต้องชำระภาระหนี้ได้รับการแก้ไข เงื่อนไขการหมุนเวียนและการออกไม่ได้หมายความถึงสิทธิของผู้ออกในการไถ่ถอนก่อนกำหนด
4. บรรทัดฐานของข้อกำหนดสูงสุดและขั้นต่ำในการครบกำหนดของภาระผูกพันที่กำหนดโดยกระทรวงการคลังถือเป็นข้อบังคับ
5. อัตรารายได้คูปองซึ่งจ่ายสำหรับหนี้ที่เกี่ยวข้องรวมถึงมูลค่าเล็กน้อยจะได้รับการแก้ไข
6. ปริมาณการออกพันธบัตรที่มีการหมุนเวียนอย่างน้อย 1 พันล้านรูเบิล 1 พันล้านดอลลาร์ 1 พันล้านยูโรและ 0.5 พันล้านปอนด์เซนต์ สำหรับบัญชีที่เกี่ยวข้อง
7. ค่าได้รับการแก้ไข มันแสดงเป็นยูโร, ดอลลาร์, รูเบิลหรือฉ. สเตอร์ลิง การชำระเงินเป็นสกุลเงินของมูลค่าหน้าบัตร

วิชา

สถาบันการเงินระหว่างประเทศซึ่งมีภาระผูกพันในสินทรัพย์ที่ประกอบเป็นกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ ได้แก่ ธนาคาร:

1. เอเชียน (ABD)
2. การพัฒนาภายใต้ CE
3. การลงทุนของยุโรป
4. อินเตอร์-อเมริกัน (IADB)
5. ยุโรป (การฟื้นฟูและการพัฒนา)
6. การลงทุนภาคเหนือ
7. ระหว่างประเทศ (การฟื้นฟูและการพัฒนา)

Financial International Corporation (IFC) ยังอ้างถึงวิชาต่างๆ

ข้อกำหนดสำหรับหลักทรัพย์

หุ้นของนิติบุคคลและหุ้นที่เข้าร่วม (หุ้น) ของกองทุนรวมที่ลงทุนซึ่งกองทุนของ NWF สามารถวางได้จะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขบางประการ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

1. หลักทรัพย์ขององค์กรต้องจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อย่างน้อยหนึ่งแห่ง
2. หุ้นของผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศจะต้องรวมอยู่ในรายการที่ใช้ในการคำนวณดัชนี RTS และ MICEX
3. เฉพาะสินทรัพย์ที่มีสิทธิ์เท่านั้นที่จะรวมอยู่ในกองทุนของกองทุนรวมที่ลงทุนที่ออกหุ้น

ตำแหน่งเงินฝาก

สำหรับการใช้งานต้องเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

1. บริษัทเครดิตหรือธนาคารต้องอยู่ในอันดับเครดิตระยะยาวที่ตำแหน่งไม่ต่ำกว่า "AA-" ตามการจัดประเภท Standard and Poor's หรือ Fitch Ratings หรือหน่วยงาน Aa3 ตามรายการ Moody's Investor Service หากองค์กรอยู่ในระดับต่าง ๆ ตามระบบเหล่านี้ องค์กรที่เล็กที่สุดจะถือเป็นตัวบ่งชี้
2. บรรทัดฐานสำหรับระยะเวลาสูงสุดและต่ำสุดสำหรับการวางทรัพย์สินที่จัดตั้งกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติซึ่งได้รับอนุมัติจากกระทรวงการคลังมีผลบังคับใช้

ตำแหน่งใน บริษัท ของรัฐ "Vnesheconombank"

เพื่อให้มีสิทธิ์ในการฝากเงิน ต้องเป็นไปตามข้อกำหนดต่อไปนี้:

1. อนุญาตให้วางในสกุลเงินที่ได้รับอนุญาตของรัสเซียและต่างประเทศ (ดอลลาร์, ปอนด์สเตอร์ลิง, ยูโร)

2. จำนวนเงินรวมสูงสุดที่อนุญาตสำหรับเงินฝากในรูเบิลคือ 655 พันล้านรูเบิล โดยที่:

สามารถฝากเงินได้มากถึง 175 พันล้านในบัญชี ข้อกำหนด จำนวน และเงื่อนไขวัสดุอื่น ๆ ที่กระทรวงการคลังกำหนด

สามารถเก็บเงินฝากได้มากถึง 410 พันล้านในลักษณะที่ได้รับอนุมัติจากรัฐบาล ภายใต้เงื่อนไขดังต่อไปนี้:

b) ในอัตรา 8.5% ถึง 31 ธ.ค. 2553 (รวม)

สามารถวางทรัพย์สินได้มากถึง 30 พันล้านในอัตรา 8.5% จนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2560 ตามขั้นตอนที่รัฐบาลกำหนด

การจ่ายดอกเบี้ยตลอดระยะเวลาทั้งหมดเป็นรายไตรมาส

ความเป็นไปได้ของการคืนเงินก่อนกำหนดจะได้รับอนุญาตโดยได้รับความยินยอมจากหน่วยงานของรัฐ "Vnesheconombank" จ่ายดอกเบี้ยตามงวดจริงที่การเงินอยู่ในเงินฝาก

3. ข้อกำหนดและจำนวนตำแหน่งกำหนดโดยกระทรวงการคลังตามข้อกำหนดที่กำหนด การโอนทำโดย Federal Treasury ตามการตัดสินใจของกระทรวงการคลัง

จุดสำคัญ

สินทรัพย์ที่จัดตั้งกองทุนสวัสดิการแห่งชาติสามารถนำไปร่วมสนับสนุนการออมเงินบำนาญโดยสมัครใจของประชากรโดยเฉพาะและครอบคลุมการขาดดุล (สมดุล) ของงบประมาณ PFR ขั้นตอนการจัดจำหน่ายกำหนดขึ้นโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางฉบับที่ 56 ที่เกี่ยวข้อง กฎหมายนี้ควบคุมเงินสมทบประกัน (เพิ่มเติม) ให้กับส่วนแบ่งที่ได้รับทุนจากเงินบำนาญที่ทำงานและการสนับสนุนจากรัฐสำหรับการก่อตัวของการออม ปริมาณของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ - จำนวนสินทรัพย์ที่จัดสรรเพื่อวัตถุประสงค์ข้างต้น - กำหนดโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางว่าด้วยการเลี้ยงสัตว์ งบประมาณงวดการวางแผนและปีที่รายงานตาม พ.ศ.

การรายงานการดำเนินงาน

กระทรวงการคลังเผยแพร่ข้อมูลรายเดือนเกี่ยวกับการรับและการใช้รายได้จากน้ำมันและก๊าซ ณ การกำจัด มูลค่าทรัพย์สินของ NWF เมื่อต้นเดือน เอกสารยังให้ข้อมูลเกี่ยวกับการโอนเงิน ตำแหน่ง และการกระจายในภายหลังในช่วงรอบระยะเวลารายงาน กระทรวงการคลังยังจัดทำรายงานประจำปีและรายไตรมาสเกี่ยวกับการรับและการใช้รายได้จากน้ำมันและก๊าซที่ได้รับ การก่อตัวและการหมุนเวียนของสินทรัพย์ของกองทุนแห่งชาติ สวัสดิการ. ข้อมูลนี้รวมอยู่ในผลการดำเนินการตามบทความของงบประมาณของรัฐบาลกลาง นอกจากนี้ กระทรวงการคลังยังจัดให้มีรายงานประจำปีและรายไตรมาสเกี่ยวกับการจัดการกองทุนที่รวมอยู่ในกองทุนด้วย รัฐบาลของประเทศซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินการตามผลของการดำเนินการตามบทความของงบประมาณของรัฐบาลกลางส่งไปยัง State Duma ของสมัชชาแห่งสหพันธรัฐและสภาสหพันธ์ข้อมูลเกี่ยวกับการรับและการใช้กำไรจากน้ำมันและก๊าซที่ได้รับ การสร้างและการหมุนเวียนของสินทรัพย์ NWF รวมถึงการประสานงานการจัดจำหน่าย มีการรายงานปีละครั้งและทุกไตรมาส

การตรวจสอบการปฏิบัติงาน

ในกระบวนการดำเนินการตามบทความที่ได้รับอนุมัติและได้รับการอนุมัติจากงบประมาณของรัฐบาลกลางจะมีการใช้มาตรการควบคุม ห้องบัญชีได้รับอนุญาตให้ดำเนินการได้ การควบคุมมีจุดมุ่งหมายเพื่อตรวจสอบการสร้าง การหมุนเวียน การจัดการทรัพย์สินที่ประกอบเป็นกองทุน NB ห้องบัญชีส่งรายงานรายไตรมาสอย่างรวดเร็วไปยังสมัชชากลาง ประกอบด้วยผลลัพธ์ของการดำเนินการรายการงบประมาณ ซึ่งมีข้อมูลเกี่ยวกับการรับรายได้และค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น รวมถึงข้อมูลการเติมเต็ม การหมุนเวียน และการจัดการกองทุนของกองทุน NB

ทุนสำรอง

เป็นสถาบันการเงินที่มีทรัพย์สินหมุนเวียนเพื่อรักษาเสถียรภาพของงบประมาณในช่วงที่รายได้ลดลงหรือเพื่อความต้องการของรัฐบาลในระยะยาว นอกจากหน้าที่ทางเศรษฐกิจแล้ว กองทุนสำรองยังทำหน้าที่ทางการเมืองอีกด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งการมีทรัพย์สินดังกล่าวทำให้การใช้จ่ายภาครัฐเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตามกฎแล้วค่าใช้จ่ายดังกล่าวไม่สามารถลดลงได้อย่างรวดเร็วในทันทีหลังจากที่รายได้ลดลง ในช่วงเวลาที่ไม่เอื้ออำนวย สถานการณ์ดังกล่าวสามารถกระตุ้นการขาดดุลงบประมาณ การไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันทางสังคม และการผิดนัด พื้นหลังสำรองทำหน้าที่เป็นเครื่องมือทางเศรษฐกิจมหภาคในการรักษาระดับของอุปสงค์รวมและการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาว รัฐจำกัดการบริโภคในช่วงเวลาที่มีความก้าวหน้าอย่างรวดเร็ว นี่เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ในเวลาเดียวกัน เมื่อกิจกรรมการจัดซื้อลดลง รัฐ (ในช่วงที่ซบเซา) กระตุ้นอุปสงค์ ในปีดังกล่าว รัฐบาลอาจใช้จ่ายเงินมากกว่าที่จะได้รับเป็นภาษี สิ่งนี้จะเพิ่มรายจ่ายของประเทศทั้งหมด ทำให้บริษัทต่างๆ ไม่ลดอัตราการผลิต ไม่เลิกจ้างคนงาน ด้วยอัตราเงินเฟ้อ รัฐบาลจะลดต้นทุนเพื่อป้องกันการขึ้นราคา ความแตกต่างในรายจ่ายและรายได้ของงบประมาณทั้งหมดอาจถูกส่งไปยังกองทุนสำรอง

หน้าที่หลัก

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพเป็นส่วนแยกของงบประมาณการเงินทุกระดับซึ่งได้รับรูปแบบของสินทรัพย์เป้าหมาย ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้แน่ใจว่ามีการจัดเตรียมค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง ทั้งที่จัดเตรียมไว้ก่อนหน้านี้และไม่ได้คาดการณ์ล่วงหน้า ซึ่งเกิดขึ้นอย่างกะทันหันและเกิดขึ้นโดยบังเอิญหรือไม่ปกติ เงินทุนที่ประกอบเป็นกองทุนสำรองอาจนำไปใช้ในกิจกรรมการกู้คืนฉุกเฉินที่เกี่ยวข้องกับการกำจัดผลที่ตามมาจากภัยพิบัติที่มนุษย์สร้างขึ้น ภัยธรรมชาติ และเหตุฉุกเฉินอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นในรอบระยะเวลาการเงินปัจจุบัน โครงสร้างนี้ใช้สองหน้าที่หลัก:

1. สามารถใช้สินทรัพย์เพื่อชดเชยการขาดดุลรายการงบประมาณของรัฐในกรณีที่สภาวะตลาดไม่เอื้ออำนวย
2. ในช่วงที่วัตถุดิบมีราคาสูง กองทุนของกองทุนสนับสนุนการสะสมของรายได้จากการส่งออกส่วนเกินและการป้องกันการพัฒนาของโรคเศรษฐกิจดัตช์

มีการกำหนดขั้นตอนตามสินทรัพย์ที่รวมอยู่ในการหมุนเวียน กฎระเบียบรัฐบาล อาจมีคำชี้แจงเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อกำหนดสำหรับการใช้จ่ายเงินสำรองโดยคำสั่งของคณะผู้บริหารของอาสาสมัครหรือหน่วยงานปกครองตนเองในท้องถิ่น จำนวนสินทรัพย์สะสมต้องไม่เกิน 3% ของค่าใช้จ่ายงบประมาณของรัฐบาลกลางที่ได้รับอนุมัติ

กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของรัสเซีย (FNB)ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2551 หลังจากแบ่งกองทุนรักษาเสถียรภาพเป็นกองทุนสำรองและกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ กองทุนเป็นส่วนหนึ่งของกลไกการจัดหาเงินบำนาญระยะยาวสำหรับพลเมืองของสหพันธรัฐรัสเซีย เดิม NWF มีวัตถุประสงค์เพื่อประกันระบบบำเหน็จบำนาญ ถูกเก็บไว้ในเครื่องมือของเหลวและใช้เพื่อต่อสู้กับวิกฤตในปี 2551-2552

มีเพียงส่วนหนึ่งของ NWF เท่านั้นที่เป็นส่วนหนึ่งของทุนสำรองทองคำและแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัสเซีย (GFR) เนื่องจากวิธีการของ IMF สำหรับการบัญชีสำหรับ GFR นั้นต้องการระดับคุณภาพ AA ซึ่งเทียบเท่ากับสกุลเงินต่างประเทศ ดังนั้นทองคำสำรองจึงรวมเฉพาะส่วนที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศและวางไว้โดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียในบัญชีกับธนาคารแห่งรัสเซียซึ่งลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินต่างประเทศของความน่าเชื่อถือที่ต้องการโดยธนาคารแห่งรัสเซีย

กองทุน NWF ส่วนหนึ่งลงทุนในโครงการต่างๆ ซึ่งไม่เป็นที่ยอมรับในแง่ของความเสี่ยงและสภาพคล่องสำหรับทองคำสำรองและไม่ได้นำมาพิจารณาด้วย ดังนั้น NWF จึงทำหน้าที่ของตราสารที่มีความเสี่ยงมากกว่า แต่อาจมีผลกำไรมากกว่าทองคำสำรองสำหรับรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย

คำอธิบาย

กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนงบประมาณของรัฐบาลกลางภายใต้การบัญชีและการจัดการแยกต่างหากเพื่อให้แน่ใจว่าได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากการออมเงินบำนาญโดยสมัครใจของพลเมืองของสหพันธรัฐรัสเซียตลอดจนเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุล (ครอบคลุมการขาดดุล) ของงบประมาณ ของกองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย

การจัดการกองทุนกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ

การจัดการกองทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติดำเนินการโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียในลักษณะที่กำหนดโดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียอาจใช้อำนาจแยกต่างหากในการจัดการทรัพยากรของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ

การจัดตั้งกองทุน

กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติจัดตั้งขึ้นโดย:

• รายได้จากน้ำมันและก๊าซของงบประมาณของรัฐบาลกลางในจำนวนที่เกินจำนวนการโอนน้ำมันและก๊าซที่ได้รับอนุมัติสำหรับปีการเงินที่เกี่ยวข้อง หากจำนวนเงินสะสมของกองทุนสำรองฯ ถึง (เกิน) มูลค่ามาตรฐาน
• รายได้จากการจัดการกองทุนของกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ

เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม พ.ศ. 2560 สภาดูมาแห่งการอ่านครั้งที่สองได้อนุมัติร่างกฎหมายว่าด้วยกฎงบประมาณฉบับใหม่ตามที่กองทุนสำรองเลี้ยงชีพได้โอนไปเป็นกรรมสิทธิ์ของกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติจนถึงวันที่ 1 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2561 . ภายในวันที่ 1 กรกฎาคม กองทุนสำรองมีจำนวนน้อยกว่า 1 ล้านล้านรูเบิล ซึ่งควรจะใช้จ่ายอย่างเต็มที่ตามประมาณการงบประมาณ

ที่พัก

เมื่อวันที่ 21 เมษายน 2010 ประธานรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย V.V. ปูตินได้ลงนามในพระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลรัสเซียว่าจนถึงวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2555 กระทรวงการคลังจะไม่ต้องเผยแพร่ข้อมูลทางอินเทอร์เน็ตเกี่ยวกับปริมาณเงินทุน ได้รับในบัญชีของกองทุนสำรองและกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ ที่ตั้งและวิธีการใช้ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลยังคงถูกเผยแพร่ต่อไป

เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2556 สื่อรายงานความตั้งใจของรัสเซียที่จะนำเงิน 15 พันล้านดอลลาร์จากกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลยูเครน ข้อตกลงนี้บรรลุผลระหว่างการเจรจาระหว่างประธานาธิบดีรัสเซียและยูเครนเมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2556

อย่างไรก็ตามตามพระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 19 มกราคม 2551 ฉบับที่ 18“ ในขั้นตอนการจัดการกองทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ”: “... ภาระหนี้ของรัฐต่างประเทศซึ่งกองทุน ของ National Wealth Fund สามารถวางรวมภาระหนี้ในรูปแบบของหลักทรัพย์ของรัฐบาลออสเตรีย เบลเยียม บริเตนใหญ่ เยอรมนี เดนมาร์ก ไอร์แลนด์ สเปน แคนาดา ลักเซมเบิร์ก เนเธอร์แลนด์ สหรัฐอเมริกา ฟินแลนด์ ฝรั่งเศส และสวีเดน …”.

เมื่อวันที่ 23 ธันวาคม 2556 นายกรัฐมนตรีรัสเซีย ดมิทรี เมดเวเดฟ ได้ลงนามในมติเปลี่ยนขั้นตอนการวางเงินจากกองทุนสวัสดิการแห่งชาติ (NWF) ไปเป็นภาระหนี้ของรัฐต่างประเทศ ตามเอกสาร ขณะนี้ได้รับอนุญาตให้ลงทุนกองทุน NWF ในพันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศโดยพิจารณาจากการตัดสินใจของรัฐบาลรัสเซียแยกต่างหาก ซึ่งทำให้สามารถลงทุนในหลักทรัพย์ของรัฐ "ด้วยระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้น" ความละเอียดนี้ช่วยแก้ไขปัญหาการลงทุนของกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติในยูเครน

โครงสร้างการจัดวางสินทรัพย์และปัญหาสภาพคล่อง

ตามรายงานของ The Economist ประจำสัปดาห์ของอังกฤษ ณ เดือนพฤศจิกายน 2014 ของเงินจำนวน 170 พันล้านดอลลาร์ในกองทุนสำรองและ NWF ส่วนใหญ่อาจไม่มีสภาพคล่องหรือไม่สามารถใช้งานได้ในกรณีที่จำเป็นเร่งด่วน The Economist แสดงความสงสัยเกี่ยวกับความพร้อมของกองทุน NWF สำหรับความต้องการเร่งด่วนของรัฐบาลรัสเซีย สิ่งพิมพ์ระบุว่า ณ เดือนพฤศจิกายน กองทุนของกองทุน (ประมาณ 80 พันล้านดอลลาร์) ได้ลงทุนในโครงการระยะยาวต่างๆ ตามที่ Sergei Guriev กองทุน FNBยังออกให้แก่ Vnesheconombank สำหรับการก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกโอลิมปิกในโซซีและโครงการโครงสร้างพื้นฐานอื่น ๆ ในทางกลับกัน อดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังรัสเซีย Mikhail Zadornov ในการให้สัมภาษณ์กับช่อง Dozhd TV กล่าวว่าปริมาณทองคำสำรองที่สามารถใช้ได้อาจสูงถึง 2 แสนล้านดอลลาร์

ในเวลาเดียวกัน ความคิดเห็นของผู้สังเกตการณ์ที่แสดงในสื่อจะแตกต่างอย่างมากจากการรายงานอย่างเป็นทางการของ NWF และรายงานการตรวจสอบ

ตามรายงานทางการเงินของกองทุนที่จัดทำโดยผู้สอบบัญชี ณ เดือนมิถุนายน 2559 หลักทรัพย์ดังต่อไปนี้จัดอยู่ในประเภท AA- และสูงกว่า:

• 19.56 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• 20.76 พันล้านยูโร
• 3.83 พันล้านปอนด์

เงินเหล่านี้รวมอยู่ในทองคำสำรอง

โดยรวมแล้ว 1.6 ล้านล้านรูเบิล (ประมาณ 34% ของ NWF) ถูกลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง โดยมีภาระหนี้สินต่อ NWF เป็นรูเบิลและสกุลเงินต่างประเทศโดยประมาณเท่ากัน สินทรัพย์ดังกล่าวแบ่งออกเป็นเงินให้กู้ยืมแก่ธนาคารรัสเซีย การรายงานของกองทุนสวัสดิการแห่งชาติ ตรงกันข้ามกับความเห็นของผู้สังเกตการณ์ของ The Economist แก้ไขเพียง 0.463 ล้านล้านรูเบิลโดยตรงสำหรับโครงการลงทุนที่ค่อนข้างเสี่ยง และแม้แต่ห้องบัญชีก็เชื่อว่าการลงทุนที่มีความเสี่ยงของ FNB ในโครงการนั้นล่าช้ากว่าแผนพัฒนา และเกือบครึ่งหนึ่งของเงินทุนที่จัดสรรสำหรับโครงการยังคงอยู่ในรูปของสกุลเงินต่างประเทศ

การลงทุนความเสี่ยงของกองทุนและการทำกำไร

ในเดือนธันวาคม 2014 กฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในการแก้ไขรหัสงบประมาณของสหพันธรัฐรัสเซีย" ถูกนำมาใช้ซึ่งมากถึง 10% ของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติสามารถวางในธนาคารรัสเซียเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับโครงการโครงสร้างพื้นฐาน . เมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2014 ธนาคาร VTB ได้รับชุดแรกในจำนวน 100 พันล้านรูเบิลจาก NWF ซึ่งคาดว่าจะมีชุดที่สองในจำนวน 150 พันล้านรูเบิลในไตรมาสแรกของปี 2558

ควรสังเกตว่าความเสี่ยงของการลงทุนของ NWF ในโครงการในรูปแบบของเงินกู้อาจสร้างรายได้ตามลำดับความสำคัญมากกว่าตราสารหนี้ของสหรัฐฯ ที่มีความน่าเชื่อถือสูงในสกุลดอลลาร์และสหภาพยุโรปในสกุลเงินยูโร เนื่องจากโครงการหลังมีอัตราผลตอบแทนประมาณ 1% ต่อปี. เนื่องจากการวางตำแหน่งมีแนวโน้มที่จะทำในพันธบัตรระยะสั้นเพื่อให้สามารถรับเงินสดดอลลาร์และยูโรได้ทันที รายได้จากการลงทุน NWF ในสหรัฐอเมริกาและเศรษฐกิจสหภาพยุโรปอยู่ที่ 0.46% ต่อปี

ในเวลาเดียวกัน เงินกู้ที่ออกโดยกองทุนสวัสดิการแห่งชาติทำให้เขามีรายได้ต่อเดือนในอัตราประมาณ 6.5% ต่อปีในสกุลเงินต่างประเทศและ 23.63% ในรูเบิล

กำไรจากการจัดวางทรัพย์สินกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติจะโอนเข้างบประมาณ

พลวัตของการเปลี่ยนแปลง

ดูสิ่งนี้ด้วย

หมายเหตุ

1. "วัตถุประสงค์ FNB"
2. นานาชาติ สำรอง รัสเซีย สหพันธรัฐ | รายเดือน ค่า ที่ จุดเริ่มต้น การรายงาน วันที่ | ธนาคารแห่งรัสเซีย (ไม่มีกำหนด) . www.cbr.ru สืบค้นเมื่อ 30 กรกฎาคม 2559.
3. Vadim Visloguzov. State Duma combined stash หนังสือพิมพ์ "Kommersant" ฉบับที่ 127 ลงวันที่ 15 กรกฎาคม 2017 หน้า 2
4. เริ่มการประชุม กับ ผู้ช่วยประธานาธิบดี Arkady Dvorkovich บนเว็บไซต์ทางการของประธานาธิบดีรัสเซีย 13 ตุลาคม 2551

อันที่จริง NWF นั้นเต็มไปด้วยกองทุนงบประมาณของรัฐบาลกลาง โดยอยู่ภายใต้การบัญชีและการจัดการที่แยกจากกัน เพื่อให้แน่ใจว่าการร่วมทุนในการออมเงินบำนาญโดยสมัครใจของพลเมืองรัสเซีย ตลอดจนเพื่อความสมดุลระหว่างงบประมาณของรัฐบาลกลางและงบประมาณของบำเหน็จบำนาญ กองทุนของรัสเซีย

ส่วนหนึ่งของ NWF ที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศและวางไว้โดยรัฐบาลรัสเซียในบัญชีกับธนาคารแห่งรัสเซียซึ่งลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินต่างประเทศนั้นถือเป็นส่วนหนึ่งของเงินสำรองระหว่างประเทศของสหพันธรัฐรัสเซีย ส่วนหนึ่งของกองทุน NWF ถูกใช้ในโครงการที่ไม่เป็นที่ยอมรับในแง่ของความเสี่ยงและสภาพคล่องสำหรับการวางทุนสำรองระหว่างประเทศ ดังนั้น NWF จึงทำหน้าที่ของเครื่องมือที่มีความเสี่ยงมากกว่า แต่อาจทำกำไรได้มากกว่าสำหรับรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย

คำอธิบาย

กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของรัสเซียก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2551 อันเป็นผลมาจากการแบ่งกองทุนรักษาเสถียรภาพที่มีผลบังคับใช้ในขณะนั้นเข้ากองทุนสำรอง (จัดตั้งขึ้นเพื่อสนับสนุนทางการเงินสำหรับการถ่ายโอนน้ำมันและก๊าซ) และกองทุนสวัสดิการแห่งชาติ (สร้างขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าร่วมทุนของการออมเงินบำนาญโดยสมัครใจของพลเมืองของสหพันธรัฐรัสเซียและความสมดุล (ครอบคลุมการขาดดุล ) งบประมาณของกองทุนบำเหน็จบำนาญของสหพันธรัฐรัสเซีย). NWF ได้รับการเติมเต็มจากรายได้น้ำมันและก๊าซของงบประมาณของรัฐบาลกลางในจำนวนที่เกินปริมาณการโอนน้ำมันและก๊าซที่ได้รับอนุมัติสำหรับปีการเงินที่เกี่ยวข้อง นับจากช่วงเวลาที่จำนวนเงินสะสมของกองทุนสำรองถึง (เกิน) มาตรฐาน ค่า.

NWF เป็น "การรองรับความปลอดภัย" ที่ช่วยให้รัฐสามารถชดเชยการสูญเสียรายได้จากน้ำมันและก๊าซในกรณีที่ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็วและปฏิบัติตามภาระผูกพันทางสังคมทั้งหมดที่กำหนดไว้

ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2018 FNB ถูกรวมเข้ากับกองทุนสำรองเป็นกองทุนเดียวตาม NWF เมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2018 กองทุนสำรองฯ หยุดอยู่ และก่อนหน้านี้มีการใช้เงินในกองทุนเพื่อให้แน่ใจว่ารัฐปฏิบัติตามภาระผูกพันการใช้จ่าย

อันเป็นผลมาจากการควบรวมกิจการของกองทุน วัตถุประสงค์ของกองทุน NWF ยังคงเหมือนเดิม: ร่วมสนับสนุนการออมเงินบำนาญโดยสมัครใจของพลเมืองรัสเซีย ประกันงบประมาณที่สมดุลของกองทุนบำเหน็จบำนาญ แต่เป้าหมายของการสร้างสมดุล (ครอบคลุมการขาดดุล) ของงบประมาณของรัฐบาลกลางก็ถูกเพิ่มเข้ามาด้วย

การก่อตัวของ NWF

กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติจัดตั้งขึ้นโดย:

รายได้จากน้ำมันและก๊าซเพิ่มเติมจากงบประมาณของรัฐบาลกลางที่สูงกว่าราคาตัดจำหน่ายจะถูกนำไปเติมเต็มกองทุนสวัสดิการแห่งชาติ ในทางกลับกัน ราคาตัดจำหน่ายจะเป็นราคาพื้นฐานที่ 40 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลของน้ำมันอูราลในปี 2560 โดยขึ้นอยู่กับการจัดทำดัชนีประจำปีจากปี 2561 ที่ร้อยละ 2 การกำหนดราคาน้ำมันพื้นฐานในระดับนี้พิจารณาจากการประเมินระดับดุลยภาพระยะยาวของราคาน้ำมัน

การจัดการกองทุนกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ

กองทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติได้รับการจัดการโดยกระทรวงการคลังของรัสเซียในลักษณะที่กำหนดโดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย ธนาคารกลางของรัสเซียอาจใช้อำนาจแยกต่างหากในการจัดการกองทุนของ NWF

การจัดการกองทุนของ NWF เพื่อให้มั่นใจว่าระดับรายได้ที่มั่นคงจากการจัดตำแหน่งในระยะยาวช่วยให้มีโอกาสได้รับผลลัพธ์ทางการเงินในเชิงลบในระยะสั้น

ที่พัก

กองทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติทั้งแบบเดี่ยวและพร้อม ๆ กันสามารถวางในสกุลเงินต่างประเทศและสินทรัพย์ทางการเงินประเภทต่อไปนี้:

• ภาระหนี้ของรัฐต่างประเทศ หน่วยงานรัฐบาลต่างประเทศ และธนาคารกลาง
• ภาระหนี้ขององค์กรทางการเงินระหว่างประเทศรวมถึงในรูปแบบของหลักทรัพย์
• เงินฝากและยอดคงเหลือในบัญชีธนาคารในธนาคารและสถาบันสินเชื่อ รวมถึงเพื่อวัตถุประสงค์ในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่พึ่งพาตนเองได้
• เงินฝากและยอดคงเหลือในบัญชีธนาคารกับหน่วยงานของรัฐ "ธนาคารเพื่อการพัฒนาและกิจการเศรษฐกิจต่างประเทศ (Vnesheconombank)" รวมถึงเพื่อวัตถุประสงค์ในการจัดหาเงินทุนโครงการของหน่วยงานของรัฐ "ธนาคารเพื่อการพัฒนาและกิจการเศรษฐกิจต่างประเทศ (Vnesheconombank)" ในภาคจริง ของเศรษฐกิจที่ดำเนินการโดยองค์กรรัสเซีย
• เงินฝากและยอดคงเหลือในบัญชีธนาคารกับธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย
• ภาระหนี้และหุ้นของนิติบุคคลรวมถึงหลักทรัพย์ของรัสเซียที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินโครงการโครงสร้างพื้นฐานแบบยั่งยืนด้วยตนเอง (รายชื่อโครงการดังกล่าวได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย)
• หุ้นของกองทุนรวมที่ลงทุนซึ่งจัดการโดย บริษัท จัดการของกองทุนเพื่อการลงทุนโดยตรงของรัสเซีย

ในส่วนของการรายงานผลการดำเนินการตามงบประมาณของรัฐบาลกลาง รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียจะยื่นรายงานประจำปีเกี่ยวกับการก่อตั้งสภาดูมาแห่งสหพันธรัฐรัสเซียและสภาสหพันธรัฐสหพันธรัฐรัสเซีย การใช้รายได้น้ำมันและก๊าซเพิ่มเติมจากงบประมาณของรัฐบาลกลาง รายงานรายไตรมาสและประจำปีเกี่ยวกับการจัดตั้งและการใช้เงินทุนจากกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติและการจัดการกองทุน

โครงสร้างการจัดวางในสินทรัพย์และความสามารถในการทำกำไร

รัฐบาลแห่งสหพันธรัฐรัสเซียกำหนดขีดจำกัดของสินทรัพย์ทางการเงินที่ได้รับอนุญาตในจำนวนเงินทั้งหมดที่ NWF วางไว้ เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการกองทุนของกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติ กระทรวงการคลังของรัสเซียได้รับอนุญาตให้อนุมัติการถือหุ้นตามกฎระเบียบของสินทรัพย์ทางการเงินที่ได้รับอนุญาตในจำนวนเงินทั้งหมดของกองทุนที่วางไว้ของกองทุนสงเคราะห์แห่งชาติภายในขอบเขตของ หุ้นที่จัดตั้งขึ้นโดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย

ณ วันที่ 1 มกราคม 2018 ปริมาณของ NWF อยู่ที่ 3,753 พันล้านรูเบิล ซึ่งเทียบเท่ากับ 65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมถึง:

1. ประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ 15 พันล้านยูโร 3 พันล้านปอนด์ในบัญชีแยกต่างหากสำหรับการบัญชีสำหรับกองทุนของกองทุนสวัสดิการแห่งชาติกับธนาคารแห่งรัสเซีย
2. เงินฝากกับ Vnesheconombank - มากกว่า 222 พันล้านรูเบิลและ 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
3. เป็นภาระหนี้ของรัฐต่างประเทศบนพื้นฐานของการตัดสินใจแยกต่างหากของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียโดยไม่ต้องแสดงข้อกำหนดสำหรับอันดับเครดิตระยะยาว - 3.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
4. เป็นหลักทรัพย์ของผู้ออกรัสเซียที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินโครงการโครงสร้างพื้นฐานแบบยั่งยืนซึ่งได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย - 113 พันล้านรูเบิลและ 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
5. เป็นหุ้นบุริมสิทธิ สถาบันสินเชื่อ- ประมาณ 279 พันล้านรูเบิล;
6. ในการฝากเงินกับ VTB Bank (PJSC) และ Bank GPB (JSC) เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่ยั่งยืนด้วยตนเอง ซึ่งได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย - ประมาณ 164 พันล้านรูเบิล

รายได้รวมจากการวางกองทุนของกองทุนในสินทรัพย์ทางการเงินที่ได้รับอนุญาต ไม่รวมเงินในบัญชีกับธนาคารแห่งรัสเซีย ในปี 2560 มีจำนวน 50.84 พันล้านรูเบิล ซึ่งเทียบเท่ากับ 0.87 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในปี 2561 รายได้ของงบประมาณของรัฐบาลกลางของสหพันธรัฐรัสเซียจากการจัดวางกองทุนจากกองทุนสวัสดิการแห่งชาติมีจำนวน 70.52 พันล้านรูเบิล

ข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับโครงสร้างของกองทุน NWF ที่ลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินและผลตอบแทนจากการลงทุนจะได้รับการอัปเดตเป็นประจำทุกปีบนเว็บไซต์ทางการของกระทรวงการคลังรัสเซีย

ได้รับอนุญาตให้ได้รับผลลัพธ์ทางการเงินเชิงลบจากการวางกองทุนของ NWF

พลวัตของการเปลี่ยนแปลง

ข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงปริมาณของ NWF เป็นดอลลาร์สหรัฐและในรูปรูเบิล ตลอดจนข้อมูลเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของเงินทุนและผลการจัดการกองทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ เผยแพร่ทุกเดือนบนเว็บไซต์ของกระทรวงการคลัง ของรัสเซีย