Rezerva națiunii: cât va dura Fondul Național de Asistență Socială. Fondul de rezervă și Fondul național de avere al Rusiei Despre procedura de gestionare a resurselor Fondului național de avere

Fiecare economie este pur și simplu obligată să aibă o anumită marjă de siguranță. În ceea ce privește istoria forței ruse, următorul ciclu s-a încheiat astăzi. Inițial, Fondul de Stabilizare, înființat în 2004, a susținut economia marelui stat. În 2008, a fost complet restructurat și redenumit Fondul de rezervă și bunăstare. El a acționat ca o continuare rațională a programului de „dezvoltare a bugetului”, creat în 1998 pentru a finanța proiecte industriale de anvergură care ar fi trebuit să acționeze ca un motor într-o criză.

Ideea inițială a Fondului de Stabilizare

Formatul inovator al Fondului de Stabilizare a contrazis complet ideea fundamentală a proiectului „bugetul de dezvoltare”. S-a bazat pe formarea unei rezerve, care trebuia să compenseze, dacă era necesar, din cauza unei scăderi neașteptate a costului petrolului, sterilizând în același timp veniturile excesive în dolari din vânzările de petrol. Inflația urma să fie controlată prin investiții în active străine. Pe termen mediu, Fondul de Stabilizare trebuia să acționeze ca rezervă pentru eliminarea problemelor legate de finanțarea structurii pensiilor de stat. De altfel, Fondul de Rezervă și Fondul Național de Avere acționează ca un fond monetar specializat, care este utilizat în mod activ astăzi pentru stabilizarea bugetului de stat ca urmare a reducerii veniturilor. Poate fi folosit și pentru nevoi publice, dar pe termen lung.

De ce are nevoie Rusia de un fond?

Fondul de rezervă al Rusiei a fost format de-a lungul mai multor decenii datorită faptului că bugetul de stat este foarte dependent de conjunctura factorilor externi. Bunăstarea statelor depinde de prețurile mondiale ale mărfurilor. Astăzi, când Europa impune sancțiuni dure țării și la un preț extrem de scăzut al petrolului, veniturile din vânzarea cărora au fost dominante în completarea bugetului, rezerva acumulată este cea care ajută țara să supraviețuiască. Vă permite să mențineți cursul de schimb al monedei naționale și devine baza pentru îndeplinirea de către stat a obligațiilor sale față de populație. Dacă Rusia nu ar fi avut rezerve, atunci țara s-ar fi confruntat de mult timp cu un astfel de fenomen ca implicit.

Etapele formării rezervelor

Prima etapă de formare a Fondului de rezervă a început în 2003. S-a format un cont pentru a primi fondurile câștigate din exportul de resurse naturale. Aici vom preciza că nu profiturile din vânzarea petrolului, ci superprofiturile au fost trimise într-un cont special. Adică soldul de bani din vânzările de combustibil care nu era prevăzut de previziuni insuficient de optimiste. A doua etapă a formării rezervei a fost crearea Fondului de Stabilizare în 2004, care făcea în esență parte din bugetul federal. Datorită faptului că economia internă era strâns legată de piața mărfurilor, formarea unei „perne de siguranță” a devenit o condiție prealabilă pentru prosperitatea în continuare a națiunii. Ultima etapă în formarea stocului este Fondul de Rezervă și Fondul Național de Asistență Socială.

Stabilizarea economiei de către fond

Capacitatea de export a statului suferă semnificativ din cauza legăturii puternice cu exporturile de petrol și gaze. Situația lasă o amprentă negativă asupra statutului statului și lovește capacitățile de producție orientate spre export. Economia a fost tăiată de la sursa fondurilor naturale din cauza exportului de bunuri și servicii. Toate fluxurile de numerar primite sunt blocate de petrodolari. Fondul de rezervă al Rusiei de astăzi este responsabil pentru asigurarea unui echilibru în bugetul federal, deoarece prețul petrolului este astăzi cu câteva ordine de mărime mai mic decât era în bugetele pentru 2014-2017. Fondul este responsabil pentru limitarea lichidității excesive, reduce impactul inflației și elimină consecințele impactului fluctuațiilor prețurilor de pe piața mondială a materiilor prime asupra economiei naționale. Putem rezuma și evidenția cele trei funcții principale ale fondului:

• Acoperirea deficitului bugetar al Rusiei.
• Prevenirea dezvoltării în economie.
• Finanțarea economiilor de pensii și acoperirea deficitului bugetar al Fondului de pensii.

Scopul Fondului Bunăstarea și fluxul de numerar

Teoria este un lucru, dar practica și istoria spun un scop ușor diferit al rezervei. Resursele Fondului de Rezervă sunt utilizate pentru a se asigura că statul își îndeplinește obligațiile de tip cheltuieli, reducând în același timp veniturile din sectorul de petrol și gaze al economiei. Volumul rezervelor este stabilit la 10% din volumul viitor estimat al PIB. Inițial, fluxurile de numerar sunt direcționate către conturile Trezoreriei. Suma lipsă de fonduri din sectorul non-petrol este acoperită prin redirecționarea banilor prin transferul de petrol și gaze. Aceasta este urmată de completarea în sine a Fondului de rezervă. După ce volumul acestuia corespunde cu 10% din fondurile primite, fluxul de numerar este redirecționat către Fondul Național de Avere, care va compensa deficitul bugetului de pensii. Fondul de rezervă rămâne inviolabil până în momentul în care veniturile din sectorul petrolului și gazelor din economie sunt reduse semnificativ. Majoritatea economiilor de capital de rezervă sunt convertite în active financiare și valută. Acestea sunt obligații de datorie ale organizațiilor internaționale și titluri de valoare, depozite în instituții financiare străine.

De unde vine fluxul de fonduri către rezervele țării?

Fondul de Rezervă și Fondul Național de Avere se formează nu numai în detrimentul profiturilor excedentare din vânzarea petrolului. Refacerea capitalului se datorează:

• taxa pe dezvoltarea mineralelor;
• taxe la export la combustibilul brut;
• taxe percepute la exportul de mărfuri fabricate din petrol.

O altă sursă de reaprovizionare este profitul din gestionarea fondurilor acestuia din urmă. Mărimea Fondului de rezervă este controlată prin contabilizarea fondurilor în conturi separate deschise de Trezorerie la Banca Centrală a Federației Ruse. Toate tranzacțiile de venituri și cheltuieli din cont sunt efectuate de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse în conformitate cu legea.

Mecanisme speciale de gestionare a fondurilor fondului

După cum sa menționat mai sus, Fondul Național de Asistență Socială acționează ca parte a bugetului federal. În același timp, fondurile de rezervă sunt gestionate într-un format ușor diferit de activele financiare din bugetul federal. Principalele obiective ale managementului banilor sunt conservarea acestora, precum și stabilizarea nivelului veniturilor din transformarea lor în active pe termen lung. Toate activele în care pot fi transformate fondurile sunt clar definite de Codul bugetar al Federației Ruse. Se acordă imediat asistență din partea Fondului Național de Asistență Socială, în caz de deficit. Informații despre primirea și cheltuirea fondurilor din rezervă sunt publicate lunar în mass-media.

Mărimea economiilor guvernului rus

Federația Rusă a informat publicul că în ultimii doi ani, Fondul Național de Avere a crescut cu aproximativ 51,3%, în timp ce Fondul de Rezervă a crescut cu 72,9%. Fondul de rezervă a crescut cu 2,085 trilioane de ruble și până la 1 ianuarie 2015, în ciuda crizei actuale, s-a ridicat la 4,945 miliarde. În dolari, ambele rezerve sunt estimate de specialiști la 165 de miliarde de dolari. Câștigurile de capital pozitive sunt umbrite de o declarație a Camerei de Conturi din octombrie 2014. Potrivit reprezentanților agenției, menținând ritmul de scădere a prețului petrolului pe piața internațională și odată cu degradarea economiei de stat, Fondul Național de Asistență Socială al Rusiei va fi complet epuizat în următorii doi ani.

Ultimele date de la Ministerul de Finanțe

Începând cu 1 aprilie 2015, dimensiunea Fondului de rezervă era de 4,425 trilioane de ruble sau 75,7 miliarde de dolari. Fondul Național de Asistență Socială echivalează cu 4,436 trilioane de ruble sau 74,35 miliarde de dolari. În luna martie, s-a înregistrat o reducere a NWF cu 244 de miliarde de ruble, iar cea a Fondului de rezervă - cu 295 de miliarde de ruble. Reamintim că la sfârșitul lunii martie Duma de Stat a adoptat un buget de criză, care prevedea condițiile de cheltuire a fondurilor din fonduri. Conform calculelor preliminare, până la sfârșitul anului 2015 volumul rezervei se va ridica la doar 4,618 trilioane de ruble. Este planificat să cheltuiască aproximativ 864,4 miliarde de ruble pentru dezvoltarea proiectelor de infrastructură pentru reconstrucția economiei de stat.

Obiective de management

Obiectivele gestionării resurselor Fondului Naţional de Avere sunt asigurarea siguranţei resurselor Fondului şi un nivel stabil al veniturilor din plasarea acestuia pe termen lung. Gestionarea resurselor Fondului în aceste scopuri permite posibilitatea de a obține rezultate financiare negative pe termen scurt.

Structura de management

Gestionarea fondurilor Fondului Național de Avere este efectuată de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse. Competențele separate de gestionare a resurselor Fondului Național de Avere pot fi exercitate de Banca Centrală a Federației Ruse. În cazul atragerii unor organizații financiare specializate pentru exercitarea anumitor competențe de gestionare a fondurilor Fondului Național de Avere, procedura de atragere a acestor organizații, precum și cerințele pentru acestea, sunt stabilite de Guvernul Federației Ruse.

Gestionarea fondurilor Fondului Naţional de Avere se poate realiza în următoarele moduri (atât individual, cât şi simultan):

1) prin achiziționarea de valută străină pe cheltuiala Fondului și plasarea acesteia în conturile Fondului Național de Avere în valută străină (dolari SUA, euro, lire sterline) la Banca Centrală a Federației Ruse. Pentru utilizarea fondurilor în aceste conturi, Banca Centrală a Federației Ruse plătește dobânda stabilită prin acordul de cont bancar;

2) prin plasarea resurselor Fondului în valută străină și active financiare denominate în ruble rusești și valută străină permisă (denumite în continuare active financiare permise).

Ministerul Finanțelor al Federației Ruse gestionează fondurile Fondului Național de Avere în conformitate cu prima metodă, adică plasând fonduri în conturi în valută la Banca Centrală a Federației Ruse, după cum urmează. Conform procedurii de calcul și creditare a dobânzii acumulate în conturile Fondului Național de Avere în valută străină, aprobată de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, Banca Rusiei plătește dobândă la soldurile acestor conturi echivalente cu randamentul indici formați din active financiare în care fondurile Fondului pot fi plasate de bunăstare națională, ale căror cerințe sunt aprobate de Guvernul Federației Ruse.

Reguli de investiții

Guvernul Federației Ruse stabilește ponderea maximă a activelor financiare permise în suma totală a fondurilor plasate ale Fondului Național de Asistență Socială. Pentru a îmbunătăți eficiența gestionării fondurilor Fondului Național de Avere, Ministerul Finanțelor al Federației Ruse este autorizat să aprobe cotele de reglementare ale activelor financiare permise în suma totală a fondurilor plasate ale Fondului Național de Avere în limitele corespunzătoare. acțiuni stabilite de Guvernul Federației Ruse.

Guvernul Federației Ruse a stabilit următoarele creanțe asupra activelor financiare menționate:

(1) Fondurile din Fondul Național de Avere pot fi plasate în obligații de creanță sub formă de titluri de valoare ale statelor străine, agențiilor guvernamentale străine și băncilor centrale ale următoarelor țări:

Austria;

Belgia;

Marea Britanie;

Germania;

Spania;

Luxemburg;

Olanda;

Finlanda;

Franţa;

2. obligațiile de datorie trebuie să îndeplinească următoarele cerințe:

Emitenții străini de obligații de creanță trebuie să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „AA-” conform clasificării agențiilor de rating „Fitch Ratings” (Fitch-Ratings) sau „Standard & Poor's” (Standard & Poor's) sau nu mai mic. decât „Aa3” conform clasificării agenției de rating „Moody's Investors Service” (Moody's Investors Service). În cazul în care unui emitent străin de obligații de creanță i-au fost atribuite diferite ratinguri de credit pe termen lung de către agențiile menționate, atunci cel mai mic dintre ratingurile atribuite va fi considerat ca rating de credit pe termen lung;

Emitenții ruși de obligații de creanță trebuie să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „BBB-” conform clasificării agențiilor de rating „Fitch Ratings” (Fitch-Ratings) sau „Standard & Poor's” (Standard & Poor's) sau nu. mai mic decât nivelul „Baa3” conform clasificării agenției de rating „Moody's Investors Service” (Moody's Investors Service). Dacă unui emitent rus de obligații de datorie i se atribuie diferite ratinguri de credit pe termen lung de către agențiile menționate, atunci cel mai mic dintre cele atribuite este considerat ca rating de credit pe termen lung;

Datele de scadență ale emisiunilor de obligații de creanță sunt fixe, termenele de emisiune și de circulație nu prevăd dreptul emitentului de a le răscumpăra (răcumpăra) înainte de termen;

Condițiile de emitere și circulație a obligațiilor de creanță ale emitenților străini nu prevăd dreptul titularului de obligații de a le prezenta înainte de termen pentru răscumpărare (răcumparare) de către emitent;

Standardele pentru scadențele minime și maxime ale emisiunilor de datorii stabilite de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse sunt obligatorii;

Rata veniturilor din cupon plătite pentru obligațiile de creanță cu cupon, precum și valorile nominale ale obligațiilor de datorie, sunt fixe;

Valoarea nominală a obligațiilor de datorie este fixă ​​și este exprimată în ruble rusești, dolari SUA, euro sau lire sterline, plățile obligațiilor de datorie se fac în moneda valorii nominale;

Volumul emisiunii de obligații de creanță în circulație este de nu mai puțin de 1 miliard de ruble pentru obligațiile de creanță denominate în ruble rusești, 1 miliard de dolari SUA pentru obligațiile de creanță exprimate în dolari SUA, nu mai puțin de 1 miliard de euro - pentru obligațiile de creanță, exprimate în euro, și nu mai puțin de 0,5 miliarde de lire sterline - pentru datoria denominată în lire sterline;

Emisiunile de obligații de creanță nu sunt emisiuni destinate plasării private (nepublice).

3. către instituţiile financiare internaţionale, în ale căror obligații de creanță pot fi plasate fondurile Fondului Național de Avere, cuprind obligații de creanță (inclusiv cele emise în titluri de valoare) ale următoarelor instituții:

Banca Asiatică de Dezvoltare (ABD);

Banca de Dezvoltare a Consiliului Europei (Banca de Dezvoltare a Consiliului Europei, CEB);

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD);

Banca Europeană de Investiții (Banca Europeană de Investiții, BEI);

Banca Interamericană de Dezvoltare (BID);

Corporația Financiară Internațională (IFC);

Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD);

Banca Nordică de Investiții (NIB).

4. Acțiuni ale persoanelor juridice și acțiuni (acțiuni) ale fondurilor de investiții,în care pot fi plasate fondurile Fondului Național de Avere trebuie să îndeplinească următoarele cerințe:

Acțiunile persoanelor juridice trebuie să fie listate la cel puțin o bursă de valori;

Acțiunile emitenților străini trebuie incluse în listele de valori mobiliare utilizate pentru calcularea indicilor bursieri „MSCI World Index” (MSCI World Index) și „AFTSI All-World Index” (FTSE All-World Index);

Acțiunile emitenților ruși trebuie incluse în listele de valori mobiliare utilizate pentru calcularea indicilor bursieri „Indice RTS” sau „Indice MICEX”;

Activele fondurilor de investiții care au emis unități (participații) trebuie să includă numai active financiare permise.

5. la plasarea fondurilor din Fondul Naţional de Avere pe depozite și conturi bancare în bănci și instituții de credit

O bancă sau o instituție de credit trebuie să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „AA-” conform clasificației Fitch-Ratings sau Standard & Poor’s sau cel puțin „Aa3” conform agenției de rating. agenția „Moody’s Investors Service” (Serviciul pentru investitori Moody's). În cazul în care unei bănci sau unei instituții de credit i se atribuie ratinguri de credit pe termen lung diferite de către agențiile menționate, atunci cel mai mic dintre ratingurile atribuite este considerat ca rating de credit pe termen lung;

Standardele pentru perioadele minime și maxime de plasare a fondurilor din Fondul Național de Avere pe depozite în bănci și instituții de credit stabilite de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse sunt obligatorii;

6. La plasarea fondurilor din Fondul Național de Asistență Socială pe depozite în corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” trebuie îndeplinite următoarele cerințe:

a) fondurile pot fi plasate pe depozite în ruble rusești, dolari SUA, euro și lire sterline;

b) suma totală maximă admisă în limitele căreia pot fi plasate fonduri pe depozite în ruble rusești este de 955 de miliarde de ruble, în timp ce:

Până la 175 de miliarde de ruble pot fi plasate pe depozite, sumele, termenii și alte condiții materiale pentru care sunt stabilite de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse;

Până la 410 miliarde de ruble pot fi plasate pe depozite în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse, în următoarele condiții:

Până la 40 de miliarde de ruble pot fi plasate în depozite la o rată de 6,25 la sută pe an pentru o perioadă până la 1 iunie 2020, în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse;

Până la 30 de miliarde de ruble pot fi plasate pe depozite la o rată de 6,25 la sută pe an pentru o perioadă până la 31 decembrie 2017, în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse;

Până la 31 decembrie 2012 pot fi plasate până la 300 de miliarde de ruble la depozite la o rată de 6,25 la sută pe an pentru o perioadă de până la 30 decembrie 2022 inclusiv.

Plata dobânzii din plasarea fondurilor pe toată perioada se efectuează trimestrial.

Posibilitatea de returnare anticipată a fondurilor este permisă cu acordul corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, în timp ce dobânda la plasarea fondurilor este plătită pentru perioada efectivă a fondurilor aflate în depozit.

c) sumele și termenii de plasare a fondurilor sunt determinate de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, ținând cont de cerințele specificate; plasarea de fonduri pe depozite este efectuată de Trezoreria Federală prin decizie a Ministerului Finanțelor al Federației Ruse.

1. cote maxime în suma totală a resurselor Fondului:

În ruble rusești - 40%;

În valută - 100%.

2. structura monedei de reglementare fonduri ale Fondului Naţional de Avere în valută în următoarea componenţă:

3. curent scadenţele emisiunilor de datoriițări străine, obligații de datorie permise pentru plasarea de fonduri din Fondul Național de Asistență Socială:

Pentru datoria denominată în dolari americani și euro (excluzând datoria guvernamentală spaniolă):

Pentru datoria denominată în GBP (altele decât datoria guvernamentală spaniolă):

Pentru datoria guvernamentală spaniolă:

Termenii indicați mai sus sunt valabili la momentul achiziționării obligațiilor de creanță pe cheltuiala Fondului Național de Avere sau la momentul formării indicilor din obligațiile de creanță utilizați la calcularea sumelor dobânzilor acumulate la soldurile de numerar din conturile de înregistrare a fondurilor. a Fondului Național de Avere în valute străine permise, deschis de Trezoreria Federală în Banca Centrală a Federației Ruse.

4. lista agențiilor guvernamentale străine, în ale căror obligații de datorie pot fi plasate fondurile Fondului Național de Avere (în acord cu Banca Centrală a Federației Ruse):

Banca Austriacă de Export-Import (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB);

Agenția publică de creditare, Spania (Instituto de Credito Oficial, ICO);

Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs- Aktiengesellschaft, ASFINAG, Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs-Aktiengesellschaft, Austria;

Grupul Băncilor pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Germania (Kreditanstalt fur Wiederaufbau Bankengruppe);

Export Development Canada (EDC);

Banca comunitară a Țărilor de Jos (Bank Nederlandse Gemeenten, BNG);

Societatea pentru finanțarea pe termen mediu a rețelei feroviare, Marea Britanie (Network Rail MTN Finance CLG (Plc));

Agricultural Rent Bank, Germania (Landwirtschaftliche Rentenbank);

Federal Home Loan Mortgage Corporation, Freddie Mac;

Federal National Mortgage Association, SUA (Federal National Mortgage Assosiation, Fannie Mae);

Federal Home Loan Banks, SUA (Federal Home Loan Banks, FHLBanks);

Federal Farm Credit Banks, SUA (Federal Farm Credit Banks, FFCB);

Fondul de împrumut municipal, Franța (Grupul Dexia);

Fondul pentru Serviciul Datoriilor de Securitate Socială, Franța (Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale, CADES);

Fondul ipotecar francez (Credit Foncier de France, CFF).

5. valoarea nominală maximă a obligațiilor de creanță achiziționate o lansare:

pentru obligațiile de datorie ale statelor străine - 25% din volumul nominal al emisiunii;

pentru obligațiile de datorie ale agențiilor guvernamentale străine, băncilor centrale și organizațiilor financiare internaționale - 5% din volumul nominal al emisiunii.

Codul bugetar al Federației Ruse, capitolul 13.2, articolul 96.11, alineatul 2.

Fondurile Fondului Național de Avere - parte a bugetului federal, supuse contabilității separate. Acestea au scopul de a asigura cofinanțarea economiilor de pensii (voluntare) ale populației. Ele contribuie, de asemenea, la menținerea unui buget FIU echilibrat. În continuare, vom analiza Fondul Național de Asistență Socială.

Informatii generale

Instituția financiară în cauză a fost înființată la 1 februarie 2008 după ce structura de stabilizare bugetară existentă a fost împărțită în Fondul de rezervă și Fondul Național de Asistență Socială al Federației Ruse. NWF există în detrimentul veniturilor din petrol și gaze de la bugetul federal. Din 2008, acestea au fost contabilizate separat de alte venituri. În plus, constituirea Fondului Național de Asistență Socială se realizează în detrimentul profitului primit din cifra de afaceri a finanțelor sale.

Venituri din petrol și gaze

Fondul Național de Avere al Rusiei primește profit din:

1. Taxe pentru extracția mineralelor prezentate ca materii prime hidrocarburi. În special, include gaze naturale combustibile și gaze condensate, petrol din toate tipurile de zăcăminte.
2. Taxe vamale de export pentru materii prime și produse prelucrate.

Unele dintre veniturile de mai sus sub formă de transferuri de petrol și gaze sunt direcționate anual pentru finanțarea cheltuielilor bugetului federal. Suma venitului este stabilită de legea federală relevantă pentru perioada de planificare și anul următor. Volumul transferului este reflectat ca procent din volumul proiectat al PIB:

• În 2008 - 6.1.
• În 2009 - 5,5.
• În 2010 - 4,5.
• În 2011 și ulterior - 3,7.

După atingerea sumei integrale a transferului, încasările sunt trimise către Fondul de rezervă și Fondul Național de Asistență Socială. Valoarea normativă a primei este stabilită prin Legea federală privind bugetul federal pentru perioada planificată și exercițiul financiar următor în termeni absoluti. Acesta este determinat pe baza PIB-ului estimat de 10% pentru perioada relevantă. Fondul de Rezervă și Fondul Național de Asistență Socială sunt completate succesiv. În primul rând, se atinge dimensiunea standard a primului, apoi se fac injecții în NWF.

Contabilitate

Veniturile din petrol și gaze primite de Fondul Național de Asistență Socială al Rusiei sunt înregistrate în conturi separate ale bugetului. Ele sunt deschise în Banca Centrală de către Trezoreria Federală. Transferurile și decontările legate de crearea și utilizarea veniturilor din petrol și gaze sunt efectuate de Ministerul Finanțelor. Procedura de efectuare a acestor operațiuni este stabilită de Guvern.

Managementul Fondului Național de Asistență Socială

Veniturile din această activitate acționează ca o altă sursă financiară. Scopurile administrației sunt de a asigura siguranța și nivelul stabil de profit din plasare pe termen lung. Conducerea Fondului își asumă posibilitatea unui rezultat financiar negativ pe termen scurt. Administrarea se realizează de către Ministerul Finanțelor în conformitate cu procedura stabilită la nivel de guvern. Puterile separate în această activitate aparțin Băncii Centrale. La atragerea unor societăți financiare specializate pentru a îndeplini anumite funcții legate de administrarea Fondului, acest proces, precum și cerințele pentru entități, sunt stabilite de Guvernul țării.

Metode de administrare

Resursele care compun Fondul Național de Asistență Socială din Rusia sunt controlate și coordonate după cum urmează:

Ministerul Finanțelor coordonează și utilizează Fondul Național de Avere conform primei metode. Plasarea finanțelor în conturile în valută ale Băncii Centrale se efectuează în conformitate cu procedura aprobată de Ministerul Finanțelor pentru calcularea și creditarea dobânzilor stabilite pe conturile contabile. Banca efectuează plăți pe solduri echivalente cu rentabilitatea indicilor. Acestea din urmă sunt formate din active destinate plasării finanțelor care alcătuiesc Fondul Național de Asistență Socială. Guvernul a stabilit cote maxime de active permise în Valoarea totală FNB. Pentru îmbunătățirea coordonării, Ministerul Finanțelor este autorizat să stabilească indicatori normativi în limitele aprobate la nivel federal.

Cerințe de active

Finanțele care compun volumul Fondului Național de Avere pot fi investite în obligații de creanță ca titluri de valoare ale statelor străine, agențiilor străine și băncilor centrale ale unor țări precum:

Pentru obligațiile de datorie sunt stabilite următoarele cerințe:

1. Emitenții străini trebuie să aibă un rating de credit pe termen lung de cel puțin „AA-”, așa cum este clasificat de Standard & Poor's sau Fitch Ratings, sau de cel puțin „Aa3”, așa cum este definit de Moody's Investor Service. Dacă subiectului i se atribuie diferite poziții, atunci cea mai mică dintre ele este considerată orientativă.
2. Ratingul emitenților ruși trebuie să fie cel puțin „BBB-” sau, respectiv, „Baa3”, conform clasificărilor agențiilor de mai sus. Dacă subiectului i se atribuie diferite poziții, atunci și cea mai mică dintre ele va fi considerată orientativă.
3. Termenele în care obligațiile de datorie trebuie rambursate sunt fixe. Condițiile de circulație și de emisiune nu implică dreptul emitentului la răscumpărare anticipată.
4. Sunt considerate obligatorii normele termenelor maxime și minime de scadență a obligațiilor stabilite de Ministerul Finanțelor.
5. Rata de venit din cupon, care se plătește pentru datoriile respective, precum și valorile nominale sunt fixe.
6. Volumul emisiunii de obligațiuni care sunt în circulație este de cel puțin 1 miliard de ruble, 1 miliard de dolari, 1 miliard de euro și 0,5 miliarde de lire sterline. pentru conturile respective.
7. Valoarea este fixă. Este exprimat în euro, dolari, ruble sau f. sterlină. Plățile se fac în moneda valorii nominale.

Subiecte

Instituțiile financiare internaționale ale căror pasive pot fi investite cu active care constituie Fondul Național de Asistență Socială sunt băncile:

1. asiatic (ABD).
2. Dezvoltare sub CE.
3. investiții europene.
4. Inter-American (IADB).
5. european (reconstrucție și dezvoltare).
6. Investiție nordică.
7. Internațional (reconstrucție și dezvoltare).

La aceste subiecte se face referire și la Financial International Corporation (IFC).

Cerințe pentru valori mobiliare

Acțiunile persoanelor juridice și cotele de participare (acțiunile) fondurilor de investiții în care pot fi plasate fonduri NWF trebuie să îndeplinească anumite condiții. În special:

1. Titlurile de valoare ale organizațiilor trebuie să fie listate la cel puțin o bursă de valori.
2. Acțiunile emitenților străini trebuie incluse în listele utilizate la calculul indicilor RTS și MICEX.
3. Doar activele eligibile trebuie incluse în fondurile fondurilor de investiții care emit acțiuni.

Plasarea pe depozite

Pentru implementarea sa, trebuie îndeplinite următoarele condiții:

1. Societatea de credit sau banca trebuie să fie în ratingul de credit pe termen lung la o poziție nu mai mică de „AA-” conform clasificării agențiilor Standard and Poor's sau Fitch Ratings sau Aa3 conform listei Moody's Investor Service. Dacă organizația se află la niveluri diferite conform acestor sisteme, atunci cea mai mică este considerată orientativă.
2. Sunt obligatorii normele pentru perioada maximă și minimă de plasare a activelor care formează Fondul Național de Avere, aprobate de Ministerul Finanțelor.

Plasare în corporația de stat „Vnesheconombank”

Pentru a fi eligibil pentru depozite, trebuie îndeplinite următoarele cerințe:

1. Este permisă plasarea în valute permise rusești și străine (dolari, lire sterline, euro).

2. Suma totală maximă admisă în limitele căreia pot fi păstrate activele în depozite în ruble este de 655 de miliarde de ruble. în care:

Pe conturi pot fi plasate fonduri în valoare de până la 175 miliarde, termenele, sumele și alte condiții materiale pentru care sunt stabilite de Ministerul Finanțelor;

Până la 410 miliarde pot fi păstrate în depozite în modul aprobat de Guvern, în următoarele condiții:

b) la cota de 8,5% până la 31 dec. 2010 (inclusiv).

Active în valoare de până la 30 miliarde pot fi plasate în cota de 8,5% până la 31 decembrie 2017 în conformitate cu procedura stabilită de Guvern;

Plățile dobânzilor pe întregul termen se efectuează trimestrial;

Posibilitatea returnării anticipate a fondurilor este permisă cu acordul corporației de stat „Vnesheconombank”; dobânda este plătită pentru perioada reală în care finanțarea este în depozit.

3. Termenele și sumele de plasare sunt stabilite de Ministerul Finanțelor în conformitate cu cerințele specificate; transferul se face de către Trezoreria Federală, în conformitate cu hotărârea Ministerului de Finanțe.

Punct important

Activele care formează Fondul Naţional de Asistenţă pot fi direcţionate exclusiv spre cofinanţarea economiilor de pensii facultative ale populaţiei şi acoperirea deficitului (echilibrarea) bugetului PFR. Procedura de distribuire este stabilită prin Legea federală relevantă nr. 56. Această lege reglementează contribuțiile de asigurare (suplimentare) la cota finanțată din pensia de muncă și sprijinul de stat pentru formarea de economii. Volumul Fondului național de avere - valoarea activelor alocate în scopurile de mai sus - este stabilit de Legea federală privind alimentația. bugetul pentru perioada de planificare și anul de raportare conform BC.

Raportarea operațiunilor

Ministerul Finanțelor publică lunar informații cu privire la primirea și utilizarea veniturilor din petrol și gaze de care dispune, valoarea activelor FNM la începutul lunii. Documentele oferă, de asemenea, informații despre transferul fondurilor, plasarea și distribuirea ulterioară în perioada de raportare. Ministerul Finanțelor oferă, de asemenea, rapoarte anuale și trimestriale privind încasarea și utilizarea veniturilor primite din petrol și gaze, formarea și cifra de afaceri a activelor Fondului Național. Bunăstare. Aceste informații sunt incluse în actele privind rezultatele implementării articolelor din bugetul federal. În plus, Ministerul Finanțelor furnizează un raport anual și trimestrial privind gestionarea fondurilor incluse în Fond. Ca parte a actelor privind rezultatele implementării articolelor din bugetul federal, guvernul țării transmite Dumei de Stat a Adunării Federale și Consiliului Federațiilor informații cu privire la încasările și utilizarea profiturilor din petrol și gaze primite, crearea și cifra de afaceri a activelor NWF, precum și coordonarea distribuției acestora. Raportarea este furnizată o dată pe an și trimestrial.

Auditul operațiunilor

În procesul de implementare a articolelor adoptate și aprobate ale bugetului federal, se iau măsuri de control. Camera de Conturi este autorizată să le efectueze. Controlul are ca scop verificarea crearii, circulatiei, gestiunii activelor care alcatuiesc Fondul NB. Camera de Conturi înaintează Adunării Federale un raport trimestrial prompt. Acesta conține rezultatele execuției posturilor bugetare, conținând informații privind încasarea veniturilor și cheltuielilor efectuate, inclusiv, printre altele, date privind reaprovizionarea, cifra de afaceri și gestionarea fondurilor Fondului NB.

fond de rezervă

Este o instituție financiară ale cărei active sunt puse în circulație pentru a stabiliza bugetul în timpul unei scăderi a veniturilor sau pentru nevoi guvernamentale pe termen lung. Pe lângă funcțiile economice, Fondul de rezervă îndeplinește și sarcini politice. În special, prezența unor astfel de active împiedică o creștere rapidă a cheltuielilor guvernamentale. De regulă, astfel de costuri nu pot fi reduse rapid imediat după o scădere a veniturilor. În perioadele nefavorabile, o astfel de situație poate provoca un deficit bugetar, neîndeplinirea obligațiilor sociale și neîndeplinirea obligațiilor. Fondul rezervelor acționează ca un instrument macroeconomic pentru menținerea nivelului cererii agregate și a creșterii economice pe termen lung. Statul restrânge consumul în perioadele de progres rapid. Acest lucru este necesar pentru a reduce inflația. În același timp, atunci când activitatea de cumpărare scade, statul (în perioadele de stagnare) stimulează cererea. În astfel de ani, guvernul poate cheltui mai mulți bani decât primește în impozite. Aceasta crește cheltuielile naționale totale, permite companiilor să nu reducă ratele de producție, să nu concedieze lucrători. Odată cu inflația, guvernul reduce costurile pentru a preveni creșterea prețurilor. Diferența de cheltuieli și venituri din bugetul total poate fi direcționată către Fondul de rezervă.

Functii principale

Fondul de rezervă este o parte separată a bugetelor financiare de toate nivelurile, care a primit forma activelor vizate. Acestea sunt concepute pentru a asigura asigurarea neîntreruptă a costurilor, atât prevăzute anterior, cât și neprevăzute, care apar brusc și sunt de natură accidentală sau extraordinară. Fondurile care constituie Fondul de Rezervă pot fi cheltuite pentru realizarea măsurilor de urgență și de redresare legate de eliminarea consecințelor dezastrelor provocate de om, dezastrelor naturale și altor situații de urgență survenite în perioada financiară curentă. Această structură implementează două funcții principale:

1. Activele pot fi cheltuite pentru acoperirea deficitului posturilor bugetului de stat în cazul unor condiții de piață nefavorabile.
2. În perioadele de prețuri ridicate la materiile prime, fondurile Fondului contribuie la acumularea de venituri excedentare din export și previn dezvoltarea bolii economice olandeze.

Se stabilește procedura în conformitate cu care bunurile sunt incluse în circulație reguli Guvernele. Clarificări suplimentare cu privire la cerințele de cheltuire a fondurilor de rezervă pot fi prevăzute prin ordine ale organelor executive ale subiecților sau ale autonomiei locale. Valoarea activelor acumulate nu poate depăși 3% din cheltuielile aprobate ale bugetului federal.

Fondul Național de Avere al Rusiei (FNB) a fost constituit la 1 februarie 2008 după împărțirea Fondului de Stabilizare în Fond de Rezervă și Fond Național de Asistență Socială. Fondul face parte din mecanismul de asigurare a pensiilor pe termen lung pentru cetățenii Federației Ruse. NWF, destinat inițial să asigure sistemul de pensii, a fost păstrat în instrumente lichide și folosit pentru a lupta împotriva crizei în 2008-2009.

Doar o parte din NWF face parte din rezervele de aur și de schimb valutar (GFR) ale Rusiei, deoarece metodologia FMI pentru contabilizarea GFR-urilor necesită un nivel de calitate AA, care este practic echivalent cu moneda străină. Prin urmare, rezervele de aur includ doar partea sa denominată în valută și plasată de Guvernul Federației Ruse în conturi la Banca Rusiei, care este investită de Banca Rusiei în active financiare străine de fiabilitatea necesară.

O parte din fondurile NWF sunt investite în proiecte, ceea ce este inacceptabil în ceea ce privește riscul și lichiditatea pentru rezervele de aur și nu este luat în considerare în acestea. Astfel, NWF îndeplinește funcțiile unui instrument mai riscant, dar potențial mai profitabil decât rezervele de aur pentru Guvernul Federației Ruse.

Descriere

Fondul Național de Avere face parte din fondurile bugetare federale supuse contabilității și gestiunii separate pentru a asigura cofinanțarea economiilor de pensii voluntare ale cetățenilor Federației Ruse, precum și pentru a asigura un echilibru (acoperirea deficitului) al bugetului. al Fondului de pensii al Federației Ruse.

Gestionarea fondurilor Fondului Național de Asistență Socială

Gestionarea fondurilor Fondului Național de Avere este efectuată de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse. Competențele separate de gestionare a resurselor Fondului Național de Avere pot fi exercitate de Banca Centrală a Federației Ruse.

Formarea fondului

Fondul National de Avere este format din:

• venituri din petrol și gaze ale bugetului federal într-o sumă care depășește valoarea transferului de petrol și gaze aprobat pentru exercițiul financiar corespunzător, dacă suma acumulată a Fondului de rezervă atinge (depășește) valoarea sa standard;
• venituri din gestionarea fondurilor Fondului Naţional de Asistenţă Socială.

La 14 iulie 2017, Duma de Stat a aprobat în a doua lectură un proiect de lege privind o nouă ediție a regulilor bugetare, potrivit căruia fondurile fondului de rezervă sunt transferate în proprietatea Fondului Național de Asistență Socială până la 1 februarie 2018. . Până la 1 iulie, fondul de rezervă se ridica la mai puțin de 1 trilion de ruble, care ar fi trebuit să fie cheltuit integral conform previziunilor bugetare.

Cazare

La 21 aprilie 2010, președintele Guvernului Federației Ruse V.V. Putin a semnat un decret al Guvernului Rusiei prin care, până la 1 februarie 2012, Ministerul Finanțelor nu va fi obligat să publice pe internet informații despre volumele de fonduri. primite în conturile Fondului de Rezervă și ale Fondului Național de Asistență Socială, unde se află și cum sunt utilizate. Cu toate acestea, datele continuă să fie publicate.

Pe 17 decembrie 2013, mass-media a raportat intenția Rusiei de a plasa 15 miliarde de dolari din Fondul Național de Avere în obligațiuni guvernamentale ucrainene. Acest acord a fost ajuns în timpul negocierilor dintre președinții Rusiei și Ucrainei din 17 decembrie 2013.

Cu toate acestea, conform Decretului Guvernului Federației Ruse din 19 ianuarie 2008 nr. 18 „Cu privire la procedura de gestionare a fondurilor Fondului Național de Avere”: „... Obligațiile de datorie ale statelor străine, în care fondurile ale Fondului Național de Avere pot fi plasate, includ obligații de creanță sub formă de titluri ale guvernelor din Austria, Belgia, Marea Britanie, Germania, Danemarca, Irlanda, Spania, Canada, Luxemburg, Țările de Jos, SUA, Finlanda, Franța și Suedia …”.

La 23 decembrie 2013, prim-ministrul rus Dmitri Medvedev a semnat o rezoluție prin care modifica procedura de plasare a fondurilor din Fondul Național de Avere (FNM) în obligații de datorie ale statelor străine. Potrivit documentului, acum este permisă investirea fondurilor NWF în obligațiuni guvernamentale străine pe baza unor decizii separate ale guvernului rus, ceea ce face posibilă investirea în titluri ale statelor „cu un nivel mai ridicat de risc”. această rezoluție a rezolvat problema investiției fondurilor Fondului Național de Asistență Socială în Ucraina.

Structura de plasare a activelor și problema lichidității acestora

Potrivit săptămânalului britanic The Economist, din noiembrie 2014, din cele 170 de miliarde de dolari din Fondul de rezervă și NWF, majoritatea pot fi nelichide sau indisponibile pentru utilizare în caz de nevoie urgentă. The Economistul își exprimă îndoielile cu privire la disponibilitatea fondurilor NWF pentru nevoile urgente ale guvernului rus. Publicația notează că, din noiembrie, fondurile fondului (aproximativ 80 de miliarde de dolari) au fost investite în diverse proiecte pe termen lung. Potrivit lui Serghei Guriev, fondurile FNB de asemenea, emis către Vnesheconombank pentru construcția de instalații olimpice în Soci și alte proiecte de infrastructură. La rândul său, fostul ministru de Finanțe al Rusiei Mihail Zadornov, într-un interviu acordat postului de televiziune Dozhd, a spus că suma rezervelor de aur care ar putea fi folosită ar putea fi de 200 de miliarde de dolari.

În același timp, opinia observatorilor exprimată în mass-media va diferi foarte mult de raportarea oficială a NWF și rapoartele de audit.

În conformitate cu raportul financiar al fondului furnizat de auditori, începând cu luna iunie 2016, următoarele valori mobiliare sunt plasate în clasa AA- și mai sus:

• 19,56 miliarde USD
• 20,76 miliarde de euro
• 3,83 miliarde de lire sterline

Aceste fonduri sunt incluse în rezervele de aur.

În total, 1,6 trilioane de ruble (aproximativ 34% din NWF) au fost investite în active riscante, cu obligații de datorie față de NWF în ruble și valută străină aproximativ în mod egal. Astfel de active sunt împărțite în împrumuturi acordate băncilor rusești. Raportarea Fondului Național de Asistență Socială, contrar părerii observatorilor The Economist, fixează direct doar 0,463 trilioane de ruble pentru proiecte de investiții relativ riscante. Și chiar și Camera de Conturi consideră că investițiile riscante ale FNB în proiecte sunt în urmă planurilor de dezvoltare și aproape jumătate din fondurile alocate proiectelor rămân sub formă de valută.

Investițiile de risc ale fondului și rentabilitatea acestora

În decembrie 2014, a fost adoptată Legea federală „Cu privire la modificările Codului bugetar al Federației Ruse”, conform căreia până la 10% din Fondul național de avere poate fi plasat în băncile ruse pentru a finanța proiecte de infrastructură. La 30 decembrie 2014, VTB Bank a primit deja prima tranșă în valoare de 100 de miliarde de ruble de la NWF, a doua tranșă în valoare de 150 de miliarde de ruble este așteptată în primul trimestru al anului 2015.

Trebuie remarcat faptul că riscul investițiilor NWF în proiecte sub formă de împrumuturi generează potențial venituri cu un ordin de mărime mai mari decât obligațiunile americane de mare încredere în dolari și UE în euro, deoarece acestea din urmă au un randament de aproximativ 1% pe an. Deoarece plasarea este probabil să se facă în obligațiuni pe termen scurt pentru a putea primi imediat dolari și euro în numerar, venitul din investiția NWF în economiile SUA și UE este de 0,46% pe an.

Totodată, împrumuturile acordate de Fondul Național de Asistență Socială îi aduc venituri lunare la o rată de aproximativ 6,5% pe an în valută și 23,63% în ruble.

Profitul din plasarea activelor Fondului Național de Asistență Socială va fi virat la buget.

Dinamica schimbării

Vezi si

Note

1. „Scop FNB”
2. Rezervele internaționale Federația Rusă | Valori lunare la data de de raportare | Banca Rusiei (nedefinit) . www.cbr.ru Preluat la 30 iulie 2016.
3. Vadim Visloguzov. Duma de Stat a unificat depozitul ziarului Kommersant nr. 127 din 15 iulie 2017, p. 2
4. Începutul unei ședințe de lucru cu ajutorul președintelui Arkadi Dvorkovici Pe site-ul oficial al președintelui Rusiei, 13 octombrie 2008

De fapt, NWF este completat din fonduri bugetare federale, supuse contabilității și gestiunii separate pentru a asigura cofinanțarea economiilor de pensii voluntare ale cetățenilor ruși, precum și pentru a asigura un echilibru între bugetul federal și bugetul pensiei. Fondul Rusiei.

Partea din NWF denominată în valută și plasată de guvernul rus în conturi la Banca Rusiei, pe care o investește în active financiare străine, este contabilizată ca parte a rezervelor internaționale ale Federației Ruse. O parte din fondurile NWF au fost utilizate în proiecte care sunt inacceptabile din punct de vedere al riscului și lichidității pentru plasarea rezervelor internaționale. Astfel, NWF îndeplinește funcțiile unui instrument mai riscant, dar potențial mai profitabil pentru Guvernul Federației Ruse.

Descriere

Fondul Național de Avere al Rusiei a fost înființat la 1 februarie 2008 ca urmare a împărțirii Fondului de Stabilizare în vigoare la acea vreme în Fondul de Rezervă (creat pentru a oferi sprijin financiar pentru transferul de petrol și gaze) și Fondul Național de Asistență Socială. (creat pentru a asigura cofinanțarea economiilor de pensii voluntare ale cetățenilor Federației Ruse și a echilibrului (acoperirea deficitului) buget al Fondului de pensii al Federației Ruse). NWF a fost alimentat din veniturile din petrol și gaze ale bugetului federal într-o sumă care depășește valoarea transferului de petrol și gaze aprobat pentru exercițiul financiar corespunzător, din momentul în care suma acumulată a Fondului de rezervă și-a atins (depășit) standardul. valoare.

NWF este o „pernă de siguranță” care permite statului să compenseze pierderea veniturilor din petrol și gaze în cazul unei scăderi puternice a prețului petrolului și să îndeplinească toate obligațiile sociale asumate.

De la 1 ianuarie 2018, FNB a fost fuzionat cu Fondul de rezervă într-un singur fond bazat pe NWF. La 1 februarie 2018, Fondul de Rezervă a încetat să mai existe, iar fondurile din acesta au fost utilizate anterior pentru a se asigura că statul își îndeplinește obligațiile de cheltuieli.

Ca urmare a fuziunii fondurilor, scopul fondurilor NWF a rămas același: cofinanțarea economiilor de pensii voluntare ale cetățenilor ruși, asigurarea unui buget echilibrat al Fondului de pensii, dar scopul echilibrării (acoperirii deficitului) din bugetul federal s-a mai adăugat.

Formarea NWF

Fondul National de Avere este format din:

Veniturile suplimentare din petrol și gaze ale bugetului federal peste prețul limită sunt direcționate spre completarea Fondului Național de Asistență Socială. La rândul său, prețul limită este prețul de bază de 40 USD per baril de petrol din Urali la prețurile din 2017, supus indexării anuale din 2018 cu 2%. Determinarea prețului de bază la petrol la acest nivel este determinată de evaluarea nivelului de echilibru pe termen lung al prețurilor petrolului.

Gestionarea fondurilor Fondului Național de Asistență Socială

Fondurile Fondului Național de Avere sunt gestionate de Ministerul Finanțelor al Rusiei în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse. Banca Centrală a Rusiei poate exercita competențe separate de gestionare a fondurilor NWF.

Gestionarea fondurilor FNM pentru a asigura un nivel stabil al veniturilor din plasarea acestora pe termen lung permite posibilitatea de a obține rezultate financiare negative pe termen scurt.

Cazare

Fondurile Fondului Național de Avere, atât individual, cât și simultan, pot fi plasate în valută și active financiare de următoarele tipuri:

• obligații de datorie ale statelor străine, agențiilor guvernamentale străine și băncilor centrale;
• obligații de creanță ale organizațiilor financiare internaționale, inclusiv sub formă de titluri de valoare;
• depozite și solduri pe conturi bancare în bănci și instituții de credit, inclusiv în scopul finanțării proiectelor de infrastructură autosusținute;
• depozite și solduri pe conturile bancare la corporația de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”, inclusiv în scopul finanțării proiectelor corporației de stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)” în sectorul real a economiei implementate de organizațiile rusești;
• depozite și solduri în conturile bancare la Banca Centrală a Federației Ruse;
• obligații de datorie și acțiuni ale persoanelor juridice, inclusiv titluri de valoare rusești legate de implementarea proiectelor de infrastructură autosusținute (lista acestor proiecte este aprobată de Guvernul Federației Ruse);
• acțiuni ale fondurilor de investiții, a căror gestionare a trustului este efectuată de societatea de administrare a Fondului de investiții directe din Rusia.

Ca parte a raportării privind execuția bugetului federal, Guvernul Federației Ruse prezintă Dumei de Stat a Adunării Federale a Federației Ruse și Consiliului Federației Adunării Federale a Federației Ruse un raport anual privind formarea și utilizarea veniturilor suplimentare din petrol și gaze ale bugetului federal, rapoarte trimestriale și anuale privind formarea și utilizarea fondurilor din Fondul național de avere și gestionarea fondurilor acestuia.

Structura plasării în active și profitabilitate

Guvernul Federației Ruse stabilește limite pentru activele financiare permise în valoarea totală a fondurilor plasate de Fondul Național de Asistență Socială. Pentru a îmbunătăți eficiența gestionării fondurilor Fondului Național de Asistență Socială, Ministerul Finanțelor al Rusiei este autorizat să aprobe cotele de reglementare ale activelor financiare permise în suma totală a fondurilor plasate ale Fondului Național de Asistență Socială în limitele cotele respective stabilite de Guvernul Federației Ruse.

La 1 ianuarie 2018, volumul NWF se ridica la 3.753 de miliarde de ruble, ceea ce este echivalent cu 65 de miliarde de dolari SUA, inclusiv:

1. aproximativ 15 miliarde USD, 15 miliarde EUR, 3 miliarde GBP au fost plasate în conturi separate pentru contabilizarea fondurilor Fondului Național de Asistență Socială la Banca Rusiei;
2. la depozitele la Vnesheconombank - peste 222 de miliarde de ruble și 6 miliarde de dolari;
3. în obligații de datorie ale statelor străine pe baza unei decizii separate a Guvernului Federației Ruse, fără a prezenta o cerință pentru un rating de credit pe termen lung - 3,00 miliarde USD;
4. în titluri de valoare ale emitenților ruși legate de implementarea proiectelor de infrastructură autosusținute, a căror listă este aprobată de Guvernul Federației Ruse - 113 miliarde de ruble și 4 miliarde de dolari SUA;
5. în acţiuni preferenţiale organizatii de credit- aproximativ 279 de miliarde de ruble;
6. pe depozite la VTB Bank (PJSC) și Bank GPB (JSC) pentru a finanța proiecte de infrastructură autosusținute, a căror listă este aprobată de Guvernul Federației Ruse - aproximativ 164 de miliarde de ruble.

Venitul total din plasarea fondurilor Fondului în active financiare permise, excluzând fondurile din conturile la Banca Rusiei, în 2017 s-au ridicat la 50,84 miliarde de ruble, ceea ce echivalează cu 0,87 miliarde de dolari SUA.

În 2018, veniturile bugetului federal al Federației Ruse din plasarea de fonduri din Fondul Național de Asistență Socială s-au ridicat la 70,52 miliarde de ruble.

Toate datele privind structura fondurilor NWF investite în active financiare și randamentul investițiilor sunt actualizate anual pe site-ul oficial al Ministerului de Finanțe al Rusiei.

Este permisă obținerea unui rezultat financiar negativ din plasarea fondurilor FNM.

Dinamica schimbării

Informațiile despre modificările volumului FNM în dolari americani și în ruble, precum și datele privind mișcarea fondurilor și rezultatele gestionării fondurilor Fondului Național de Avere sunt publicate lunar pe site-ul web al Ministerului Finanțelor. a Rusiei.