La ce duce creșterea ratei de refinanțare. Definiția și conceptul ratei de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse (Banca Rusiei). Cum câștigă organizațiile de credit comercial din rata de refinanțare

Rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse este rata la împrumuturile acordate de băncile centrale instituțiilor de credit. La o anumită rată a dobânzii, împrumuturile sunt acordate băncilor comerciale în ordinea refinanțării.

Click pentru a mari

Înainte de a vă da seama ce este o rată de refinanțare, trebuie să înțelegeți ce este o refinanțare a unui împrumut.
Refinanțarea de către Banca Centrală este eliberarea de împrumuturi și credite de către Banca Rusiei către instituțiile de credit care operează în Rusia. O astfel de definiție este dată în art. 40 din Legea „Cu privire la Banca Centrală a Federației Ruse” din 10 iulie 2002 nr. 86-FZ.
În sine, refinanțarea, ca termen bancar, este rambursarea de către debitor a unui împrumut vechi, deja existent, în detrimentul unuia nou. Procedând astfel, împrumutatul urmărește următoarele obiective:

• Rambursați un împrumut existent cu o rată a dobânzii mai mare cu un împrumut nou cu condiții de credit mai bune, în special cu o rată a dobânzii mai mică;
• Obținerea unui nou credit pentru a prelungi durata totală a creditului.

Pentru ce este rata de refinanțare?

Rata de refinanțare este cel mai important instrument al politicii monetare a băncilor centrale din toate țările. Modificarea acestuia duce la modificări ale ratelor dobânzilor la toate creditele din țară, modificări ale volumului tranzacțiilor financiare de pe piață și atractivității monedei naționale.
Trebuie distinse trei domenii de aplicare a ratei de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse:

• Rata dobânzii la care Banca Rusiei emite împrumuturi băncilor comerciale din țara noastră. Anterior, la rata de refinanțare, băncilor se acordau împrumuturi pe o perioadă de 1 zi. Un astfel de împrumut se numea „overnight”.

În prezent, Banca Centrală a Federației Ruse nu acordă împrumuturi băncilor comerciale folosind rata de refinanțare. Rata dobânzii la astfel de împrumuturi este calculată de Banca Centrală a Federației Ruse folosind alte instrumente bancare și variază de la 5,5% la 6,5%. Cu cât termenul împrumutului la o bancă comercială este mai lung, cu atât rata dobânzii este mai mică.

Pentru tranzacțiile permanente, în care termenul de împrumut variază de la 1 la 1 săptămână, rata de creditare a Băncii Centrale a Federației Ruse este de 9 - 9,5%, iar pentru operațiunile pe piața liberă, cu o perioadă de la 1 săptămână la 1 an - 8 - 8,25%, adică în cadrul ratei cheie și a ratei de refinanțare.

• Valoarea ratei Băncii Centrale a Federației Ruse caracterizează situația economică din țară, reflectă eficiența proceselor economice.

În primul rând, valoarea ratei de refinanțare afectează modificarea ratelor dobânzilor la depozite. Puteți utiliza calculatorul de depozit de pe site-urile băncilor pentru a afla cum se va schimba suma finală a depozitului odată cu o modificare a ratei de refinanțare într-o direcție sau alta.

Băncile strâng fonduri folosind rate ale dobânzii puțin mai mici decât rata de refinanțare stabilită pentru depozitele gospodăriilor și împrumută fonduri la rate mai mari. Acesta este „câștigul” direct al băncilor.
Reducerea ratei duce la stimularea economiei țării în ansamblu. Dacă Banca Centrală a Federației Ruse reduce rata de refinanțare, de exemplu, la 2%, atunci un credit ipotecar, cel mai probabil, poate fi obținut la o rată de 4-5% pe an. Ca urmare, va avea loc un „boom” pe piața imobiliară. Dar acest lucru va duce la o inflație mai mare.

Dacă Banca Centrală a Federației Ruse crește rata de refinanțare, aceasta va încetini dezvoltarea economiei țării. Împrumuturile vor deveni indisponibile pentru multe persoane fizice și juridice. Acest lucru va duce la o scădere a producției, comerțului și a altor domenii de afaceri.
Dar, în istoria țării noastre, au existat astfel de momente când o creștere a ratei de refinanțare a dus la o creștere a inflației și invers. Merită să ne amintim istoria țării noastre, când din septembrie 1993 până în aprilie 1994, rata de refinanțare era egală cu 210% pe an, iar rata inflației era de 215,4%. Dar, acest lucru, cel mai probabil, a fost cauzat de instabilitatea situației politice din țară.

• Valorile ratei de refinanțare sunt respectate pentru calcularea amenzilor și penalităților pentru diverse plăți restante la bugetele țării. Acest lucru se aplică atât persoanelor juridice, cât și persoanelor fizice. De asemenea, această valoare este ghidată de furnizarea de plăți compensatorii pentru a sprijini întreprinderile mici, pentru a oferi un credit fiscal pentru investiții și multe altele.

Dacă o întreprindere sau un antreprenor individual are datorii la impozite și taxe, atunci se percep amenzi și penalități pentru fiecare zi de întârziere, pe baza ratei de refinanțare. Această valoare este considerată optimă pentru calcularea penalităților.
De exemplu, pentru întârzierile fiscale, „se percepe o amendă de 1/300 din rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse pentru fiecare zi de întârziere”.

Istoricul modificărilor ratei de refinanțare

Decizia de modificare a ratei de refinanțare este luată de Banca Centrală a țării. Astăzi, valoarea ratei este de 8,25% și nu s-a schimbat în ultimii ani, și anume din septembrie 2012.
Dacă luăm perioada de timp de la începutul anilor 2000 până în prezent, atunci cea mai mică valoare a ratei de refinanțare a fost din iunie 2010 până în februarie 2011. A fost egal cu 7,75%.

Cea mai mare valoare - 55% - a fost observată la începutul anilor 2000. Dar, în această perioadă, economia țării a fost destul de instabilă. În ultimii 5 ani, valoarea ratei de refinanțare s-a menținut în jur de 8%, ceea ce indică stabilitatea pieței financiare a țării noastre.

Din toamna anului trecut, 2013, Banca Rusiei a introdus un astfel de concept ca rata cheie. Acum este de o importanță capitală, iar până la începutul lui 2016 ei plănuiesc „să ridice” rata cheie până la nivelul ratei de refinanțare. Deocamdată, rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse va trece în plan secund.

Până în iunie 2014, valoarea ratei cheie era de 7,5%, astăzi este de 8%.

Astăzi îmi propun să vorbim pe o temă economică generală: La ce poate duce o creștere a ratei de actualizare? banca centrală a țării (Banca Centrală a Federației Ruse, BNU etc.). Nu cu mult timp în urmă, Banca Centrală a Federației Ruse a crescut rata de actualizare de la 7,5% la 8%, BNU - de la 9,5% la 12,5%, creșteri similare au avut loc în alte țări CSI. În această postare, voi vedea de ce băncile centrale au recurs la astfel de acțiuni și cum pot afecta oamenii obișnuiți.

Asa de, procent de reducere(sau rata de refinanțare) este unul dintre instrumentele politicii monetare a băncii centrale, care are ca scop în primul rând reglementarea costului resurselor de credit. Teoretic, acesta este rata la care banca centrală a țării poate vinde resurse monetare băncilor comerciale, dar, în practică, nu orice bancă comercială poate primi un împrumut bancar central la acest curs. În plus, multe alte puncte sunt legate de această cifră, de exemplu, amenzi și penalități, care sunt calculate „în valoarea ratei de actualizare”, „în valoarea ratei de actualizare duble”, etc.

De menționat că în țările dezvoltate, rata de actualizare este mai mică de 1% (în Marea Britanie - 0,5%, în SUA - 0,25%, în zona euro - 0,15%, iar în Japonia - în general 0,1%). Acest indicator poate fi considerat unul dintre indicatorii cheie ai stării economiei țării.

Cu cât rata de actualizare este mai mică, cu atât economia țării este mai stabilă și mai puternică. Astfel, creșterea ratei dobânzii deja nu mici indică agravarea situației economice.

Apoi, cred că mulți ar putea avea o întrebare rezonabilă: de ce să o ridic? Totul este foarte simplu: creșterea ratei de actualizare a Băncii Centrale nu este cauza, ci o consecință a înrăutățirii situației economice, iar creșterea acesteia este folosită ca unul dintre instrumentele de stabilizare a situației în viitor. Cum se întâmplă asta?

Să construim un lanț logic: Prețurile cresc în țară cu venituri neschimbate sau în scădere - banca centrală crește rata dobânzii - resursele devin mai scumpe pentru băncile comerciale - băncile ridică dobânzile la credite - scad volumele de creditare - puterea de cumpărare a populației scade - cererea de bunuri si servicii scade - se opreste sau cresterea preturilor incetineste.

Astfel, rata de actualizare este unul dintre instrumentele de reducere a proceselor inflaționiste. Creșterea economică a țării încetinește, dar, în același timp, încetinește și inflația.

Întregul mecanism de funcționare al acestui regulator poate fi reprezentat pe scurt în următoarea diagramă:

Se pare că tocmai aceste obiective le urmăresc acum băncile centrale. Și acum vom lua în considerare la ce va duce creșterea ratei de actualizare a Băncii Centrale a Federației Ruse și a BNU pe termen scurt, adică deja acum.

1. Creșterea dobânzilor la împrumuturi și depozite. De fapt, aceasta este consecința care ar trebui să devină o prioritate, pe baza scopului teoretic al acestui regulator. Dar practica arată că, de exemplu, piața monetară ucraineană nu răspunde întotdeauna în mod corespunzător la aplicarea acestei reglementări.

Dacă ne uităm la istoricul modificărilor ratei de actualizare a BNU în ultimul deceniu, vom observa absența unei singure tendințe: acest indicator a variat între 6,5% și 12,5%. Mai mult, o creștere a ratei de actualizare nu a dus întotdeauna la o creștere a ratelor la depozite și împrumuturi, iar o scădere, în consecință, nu a dus întotdeauna la o scădere. Condițiile de acordare a creditelor și de acceptare a depozitelor mai ajustate la alte procese economice și politice din țară și în special din sistemul bancar al acesteia. Prin urmare, se poate presupune că creșterea ratei de actualizare a BNU, dacă va duce la o creștere a ratelor la băncile comerciale, va fi doar nesemnificativă.

În Rusia, situația este diferită. Din 2000, rata de refinanțare a scăzut constant de la 55% și până în 2011 s-a stabilizat la aproximativ 8%, fluctuațiile ulterioare au fost nesemnificative. Aici economia este mai dezvoltată și mai stabilă, prin urmare este mai supusă legilor sale clasice. Prin urmare, ratele băncilor au început să crească chiar și în așteptarea unei creșteri a ratei de actualizare. Astfel, în opinia mea, ne putem aștepta la o creștere a dobânzilor la depozite și împrumuturi în medie cu 1-3 puncte. Pentru credite, respectiv, această creștere va fi mai vizibilă.

În acest caz, acestea sunt doar propriile mele presupuneri, care pot fi sau nu justificate.

2. Creșterea amenzilor și penalităților în termeni monetari. Acum tot ce depindea de rata de reducere va crește în preț, iar acestea sunt, în primul rând, tot felul de penalități prevăzute de contracte, de exemplu, o amendă pt.

Prin urmare, ridică-ți toate contractele și găsește în ele clauze bazate în calcule pe rata de actualizare. Acum, în caz de nerespectare a termenilor contractelor, incl. activ, va trebui să plătească mai mult. Mai ales având în vedere faptul că se percep penalități pentru fiecare zi de neîndeplinire a obligațiilor din contract.

3. Creșterea plăților la împrumuturi cu rate variabile. Unele bănci operează programe de creditare cu rate variabile, conform cărora rata actuală a creditului depinde de rata de actualizare a Băncii Centrale. Cei care au luat un astfel de credit, cu speranța de a scădea rata de actualizare, pot spune că nu au ghicit încă - acesta a crescut, ceea ce înseamnă că va crește și rata la un credit deja existent.

Totuși, după cum arată practica, astfel de împrumuturi au fost acordate foarte rar, în general, ele sunt probabil mai mici de 1%, așa că majoritatea debitorilor nu vor fi afectați de o creștere a ratei de actualizare în acest sens.

4. Ieșirea investițiilor. Cu cât resursele de credit sunt mai scumpe într-o țară, cu atât această țară este mai puțin atractivă pentru investitori. În consecință, o creștere a ratei de refinanțare poate duce la o scădere a volumului investițiilor externe în economie și chiar poate deveni un motiv pentru retragerea capitalului deja investit. Cum se va întâmpla acest lucru în practică - timpul va spune.

5. Devalorizarea monedei naționale. O scădere a atractivității pentru investiții, o scădere a ratelor de producție și creșterea economică cauzată de creșterea ratei de actualizare, la rândul lor, pot duce la o devalorizare a monedei naționale. Mai ales în cazul în care este folosită - prețul unei monede depinde de cererea și oferta de pe piață. Prin urmare, ne putem aștepta la o slăbire a rublei, grivnei și a altor valute, dar dacă va fi definitivă depinde de mulți alți factori.

Ei bine, la ce va duce creșterea ratei de actualizare pe termen lung - timpul va spune. Desigur, mi-aș dori ca acest regulator să funcționeze și să dea efectul pe care Băncile Centrale îl așteaptă de la el.

Pe asta, poate, totul. Alăturați-vă numărului de cititori obișnuiți ai site-ului, înregistrați-vă pe forum, studiați și participați la discuții cu informații interesante și utile în domeniul managementului finanțelor personale, îmbunătățiți-vă nivelul de alfabetizare financiară. Ne vedem în postări noi!

Unul dintre cei mai importanți indicatori ai situației economice din țară este rata de refinanțare, a cărei valoare este reglementată de Banca Centrală în conformitate cu condițiile pieței. Ce este acest indicator și ce anume caracterizează?

Esența ratei de refinanțare

Inițial, acest indicator a fost numit rata de actualizare pentru resursele de credit centralizate, dar apoi și-a schimbat denumirea, dar nu și-a schimbat esența. În acest ritm, Banca Centrală a Rusiei acordă împrumuturi tuturor instituțiilor de credit din țară pentru a asigura lichiditatea în întregul sistem bancar.

Nu este folosit aici - împrumuturile interbancare sunt emise conform unor reguli speciale. Cu o lipsă de fonduri pentru operațiunile curente și servicii pentru clienți, băncile împrumută bani de la Banca Centrală a Federației Ruse în cadrul programului overnight de o zi la această rată specială.
Următoarea modificare a ratei de refinanțare este stabilită prin instrucțiuni speciale ale Băncii Rusiei, prin decizie a Consiliului de administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse.

Istoria ratei de refinanțare în Rusia și în lume

Pentru a afla rata actuală de refinanțare, este suficient să vizitați secțiunea corespunzătoare a site-ului oficial al Băncii Centrale, care reflectă întreaga istorie a modificărilor indicatorului.

Această statistică a fluctuațiilor acestui indicator a fost realizată din aprilie 1992, când a fost introdusă de Banca Centrală a Federației Ruse la nivelul de 20%. Apoi semnificațiile sale au experimentat multe suișuri și coborâșuri. Rata de refinanțare a atins valoarea maximă de 210 puncte din octombrie 1993 până în aprilie 1994, ceea ce se explică prin ratele ridicate ale inflației din țară. Minimul de 7,75% a fost stabilit între iunie 2010 și februarie 2011.

În alte țări ale lumii, ratele de refinanțare joacă un rol important în reglementarea mărimii ratelor dobânzilor la împrumuturile și depozitele cu amănuntul. La noi, această rată are mai puțin de-a face cu refinanțarea și creditarea decât cu impozitarea și afectează și inflația mai mult decât condițiile de furnizare a produselor bancare.
Dimensiunea ratelor de refinanțare în diferite țări ale lumii

În prezent, rata de refinanțare în Rusia este de 8,25% și a fost menținută la acest nivel din toamna anului 2012 în conformitate cu Instrucțiunea Băncii Rusiei nr. 2873-u din 13 septembrie 2012.
De recent, în septembrie 2013, rata cheie a fost utilizată în Rusia împreună cu aceasta, care este acum de o importanță capitală în economia internă - toate operațiunile de reglementare a lichidității sunt „legate” de aceasta. Până la jumătatea lunii iunie 2014, acesta este stabilit la 7,5%. Până în 2016, ar trebui să fie „trasă în sus” la rata de refinanțare, iar rata cheie va înlocui în sfârșit acest indicator.

Ca urmare, rata cheie va lua locul celui mai important indicator economic și va deveni baza principală pentru țintirea inflației. Odată cu creșterea deficitului balanței de plăți a țării, va crește și rata, iar dacă va fi excedent, va scădea.

Unde este utilizată rata de refinanțare?

Acest indicator este utilizat nu numai pentru a determina costul fix al împrumuturilor interbancare, ci și în alte scopuri, inclusiv:

Apropo, la rata de refinanțare, se percepe dobândă la acele contracte de împrumut în care nu este indicată în mod specific valoarea plății pentru utilizarea fondurilor împrumutate.

Orice fluctuații ale nivelului ratei de refinanțare afectează imediat clienții numeroaselor structuri bancare - instituțiile financiare, în conformitate cu fluctuațiile, revizuiesc rapid condițiile de acordare a împrumuturilor (cel mai adesea) și plasarea de depozite pentru clienții fizici și corporativi. Cele mai dependente sunt produsele de credit cu statul

Sistemul bancar al țării are propriile reguli, care sunt în mare parte dictate de Banca Centrală a Rusiei. Unul dintre principalele concepte care influențează politica monetară a sectorului bancar este rata de refinanțare a Băncii Centrale (CR) - valoare exprimată procentual, a cărei valoare depinde de nivelul inflației. De această cifră depind și ratele la depozite și împrumuturi. Cum se formează acest indicator și cât de des se schimbă?

Care este rata de refinanțare a Băncii Centrale a Rusiei

Mulți au auzit de un astfel de concept, dar nu toată lumea înțelege esența acestui sens. În termeni simpli, rata de refinanțare a Băncii Rusiei este un indicator procentual anual care este utilizat de principala bancă a țării pentru a acorda împrumuturi instituțiilor de credit. Astfel de bani din împrumuturi reprezintă o refinanțare a lipsei temporare de lichiditate pe piața bancară. Pe de altă parte, împrumuturile acordate de Banca Centrală ajută la reglarea sumei de bani din sistemul bancar.

Rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse

13 septembrie 2013 Consiliul de administrație al Băncii Centrale a introdus conceptul de rata cheie, a cărui valoare a fost folosită ca reper în politica monetară. Acest lucru a fost făcut pentru o tranziție treptată la regimul de țintire a inflației. Rata cheie a Băncii Centrale este un indicator procentual care afectează direct sau indirect politica monetară dusă de autoritatea de reglementare în vederea atingerii nivelului necesar de inflație. Valoarea este reglementată direct de Banca Centrală a Rusiei.

Diferența dintre cheie și refinanțare

Nu echivalați aceste concepte, sunt lucruri diferite. Până la 1 ianuarie 2016, pe site-ul oficial al autorităţii de reglementare erau indicaţi doi indicatori, iar al doilea avea o valoare de referinţă. Totuși, după această dată, Consiliul de Administrație a stabilit că această valoare este egală cu rata cheie (KR), iar apoi valoarea acesteia a fost ajustată. Prim-ministrul Rusiei D. Medvedev a semnat un ordin prin care se spunea că de la această dată în totalitate reguli va apărea valoarea COP al Băncii Centrale.

mărimea

La etapa inițială, CBR a stabilit SR ca un singur indicator care a fost aplicat tranzacțiilor cu băncile comerciale. S-a întâmplat în 1992. În prima jumătate a anului 1998, a avut o importanță mai mare, coincizând cu ratele la împrumuturile de amanet, a fost folosit ca punct de plecare la stabilirea dobânzii la alte împrumuturi emise de autoritatea de reglementare.

Indicatorul nu a fost niciodată constant - cursul Băncii Centrale s-a modificat atât în ​​sus, cât și în jos, contribuind la reducerea presiunii asupra pieței valutare, deși nu a îndeplinit întotdeauna așteptările investitorilor. În prezent, variază ușor, cu sutimi de procente, dar au fost momente, ca, de exemplu, în perioada 1993-1994, când cifrele sale au depășit două sute la sută. O creștere similară a fost observată în 1998, când a crescut brusc de la 50% la 150%. În 2009, Banca Centrală a adoptat o linie dură pentru reducerea SR.

Cum se calculeaza

Nu va funcționa să calculați SR pe cont propriu pe un calculator, deoarece acest indicator este determinat pe baza multor factori. De asemenea, nu există o formulă prin care un simplu profan să poată calcula valoarea pentru o anumită dată. Autoritatea de reglementare modifică SR după evaluarea proceselor de pe piața financiară, și nu după un program prestabilit. După cum am menționat, astăzi indicatorul este egal cu rata cheie a Băncii Centrale și nu apare nicăieri separat.

Cine instalează

Fiecare țară are o autoritate la care raportează toate instituțiile financiare. LA Federația Rusă această funcție este îndeplinită de Banca Centrală. Monitorizează activitatea băncilor comerciale, eliberează licențe pentru activități sau, dimpotrivă, le revocă. Organizațiile bancare împrumută bani de la Banca Centrală, pe care ulterior îi folosesc pentru a-și completa capitalul de lucru sau pentru a împrumuta populației.

În aceste scopuri se folosește rata de refinanțare a Băncii Centrale, care este procentul la care Banca Centrală împrumută bani băncilor comerciale. Pe site-ul web al autorității de reglementare, puteți oricând să vă familiarizați cu valoarea actuală, care, după cum știți, este egală cu CP. În plus, acolo puteți obține informații despre valoarea indicatorului la o anumită dată.

Factorii care afectează SR

Este important să înțelegeți că CP este o valoare ajustabilă și depinde în totalitate sau parțial de anumiți factori. Principalul dintre ele este rata inflației. În plus, merită să înțelegem că Banca Centrală nu modifică rata doar așa. Valoarea acestuia, mai precis, decizia băncii de a scădea sau de a crește indicatorul, poate fi afectată și de diverși factori externi, precum prețul hidrocarburilor, creșterea cererii publice de împrumuturi, adoptarea sau ridicarea sancțiunilor împotriva Rusiei de către Rusia. Țările UE și Statele Unite.

Dinamica inflației

Foarte des, alături de informații despre rata inflației din țară, se aude despre valoarea ratei de refinanțare. Este important să înțelegeți că acest indicator este întotdeauna puțin mai mare decât valoarea inflației. O valoare mică a inflației are întotdeauna un efect pozitiv asupra economiei. Cu valori negative (deflație), Banca Centrală este capabilă să ajute economia prin modificarea valorii curente a ratei. În acest fel, el stimulează creșterea masei monetare în economie, obligând-o să funcționeze.

Condiții monetare

Banca Centrală a Federației Ruse este dezvoltatorul și implementatorul politicii monetare a statului. Cum componentă general politică economică politica contabilă de stat urmărește principalul scop - îmbunătățirea bunăstării oamenilor. Pentru a crește producția de bunuri și servicii, întreprinderile nu au întotdeauna suficiente resurse financiare și, prin urmare, trebuie să atragă fonduri împrumutate din exterior. Cu toate acestea, astfel de împrumuturi nu sunt întotdeauna benefice pentru producători.

Banca Centrală monitorizează constant această situație, deoarece este extrem de important pentru ea și guvern ca cererea de bunuri din partea populației să fie satisfăcută. Acest stat obligă Banca Centrală să reducă ratele pentru a face împrumuturile mai accesibile. Pe de altă parte, atunci când există o supraabundență de resurse monetare pe piață, autoritatea de reglementare, dimpotrivă, crește rata pentru a retrage excesul de bani din economie, plasându-i la o dobândă ridicată.

Nivelul activității economice

Când economia încetează să se dezvolte, iar activitatea economică a populației scade, acesta este un semnal pentru reglementare de a reduce SR. Resursele financiare pentru persoane fizice și afaceri devin din ce în ce mai accesibile, ceea ce contribuie la deschiderea și dezvoltarea de noi industrii. Pe rafturile magazinelor există un număr mai mare de mărfuri care sunt luate de bunăvoie de către consumatori.

Pe de altă parte, activitatea excesivă a populației și a întreprinderilor în consumul de produse manufacturate poate provoca hiperinflație. Acest lucru duce la o criză economică în stat. Pentru ca un astfel de scenariu să nu se concretizeze, trebuie majorat SR, ceea ce va duce la o creștere a costului fondurilor împrumutate, reducând astfel activitatea economică a populației.

Riscuri de inflație

Valoarea constantă a ratei Băncii Centrale, fiind în limite rezonabile, poate duce uneori la o rundă de inflație, întrucât există riscul mare ca populația să caute să achiziționeze servicii și produse cu ajutorul fondurilor de credit, preluându-le din comerț. bănci într-un procent mic. O astfel de situație poate genera presiuni inflaționiste asupra economiei țării, astfel încât autoritatea de reglementare monitorizează mereu această stare de fapt pentru a răspunde la timp situației prin modificarea CP în sus.

SR actual

Încetinirea inflației din ultimele luni și menținerea indicatorilor săi țintă la nivelul de circa 4%, menținerea prețurilor acceptabile la petrol și o serie de alți factori au servit drept imbold pentru scăderea RS. La sfârșitul lunii aprilie a acestui an, Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei a luat în considerare toți factorii de dezvoltare economică și planuri de aducere a indicatorilor de creștere economică și de reducere a inflației, ceea ce a dus la o nouă reducere a CA a Băncii Centrale. Rata actuală în Rusia astăzi (mai-iunie 2017) este de 9,25%.

Schimbarea de-a lungul anilor

Până în 2016, SR-ul Băncii Centrale era calculat ca valoare independentă, după care a fost echivalat cu rata cheie. Principalii indicatori începând cu anul 2000 pot fi observați în tabelul de mai jos:

Cum și ce influențează

Valorile stabilite de autoritatea de reglementare au un rol important atât pentru întreprinderi, cât și pentru oamenii obișnuiți. Pe baza acestui indicator, băncile comerciale se ghidează după propria politică - stabilesc dobândă la împrumuturi și depozite. În plus, acest indicator poate afecta inflația. Putem concluziona că acest număr este extrem de important nu doar pentru piața financiară, ci și pentru oamenii obișnuiți.

Pe credit

Un QC ridicat al Băncii Centrale va limita afluxul de fonduri în economie, deoarece împrumuturile acordate de Banca Rusiei băncilor comerciale devin nesustenabile. Băncile oferă împrumuturi publicului și întreprinderilor la dobânzi și mai mari, deoarece astfel câștigă bani. O scădere a valorii este un indicator al scăderii dobânzii la împrumuturi, care devine benefică pentru debitori.

Pentru depozite

Dobânda la depozite este întotdeauna mai mică decât dobânda la depozite. O modificare a ratei cheie de ambele părți duce la o revizuire a valorilor depozitelor de către băncile comerciale. Pe de o parte, este benefic pentru deponenți atunci când are o rată mare, deoarece dobânda la împrumuturi este mai mare. O scădere a valorii de bază, pe de altă parte, duce la faptul că există o ieșire de bani din bănci, deoarece deponenții își retrag banii, încercând să-i investească în altă parte pentru a obține un randament mai mare.

Pentru inflație

Valoarea Dannon este direct legată de rata inflației din țară. În funcție de cifrele pe care le atinge creșterea prețurilor de consum, autoritatea de reglementare încearcă să atenueze șocurile pentru economie prin scăderea sau, dimpotrivă, creșterea ratei. Astfel, Banca Centrală încearcă să înfrâneze devalorizarea monedei naționale, dar încearcă să nu lase rubla să se întărească brusc, manevrând între susținătorii unei ruble „puternice” și „slabe”.

Aplicație

Rata cheie a Băncii Rusiei este folosită nu numai pentru a reglementa inflația din țară. Este folosit pentru:

• calcularea penalităților în caz de întârziere la plata taxelor și impozitelor;
• impozitarea veniturilor din depozite;
• calculul dobânzii la obligațiile îndeplinite la termen pentru plata fondurilor datorate salariatului de către angajator.

Creditarea băncilor comerciale

Cu o ieșire bruscă de depozite în băncile comerciale, poate exista o lipsă de fonduri necesare pentru funcționarea normală a organizației. Există mai multe moduri de a compensa. Alternativ, pentru a acoperi lipsa de fonduri, băncile comerciale apelează la autoritatea de reglementare. El împrumută sumele necesare, în timp ce dobânda la care sunt creditate băncile comerciale este egală cu rata cheie a Băncii Centrale.

Impozitarea veniturilor dintr-un depozit

Toate depozitele în ruble plasate în băncile comerciale cu o rată a dobânzii conform contractului de împrumut peste rata de refinanțare a Băncii Centrale plus 5 puncte procentuale sunt supuse impozitării. Pentru rezidenții Rusiei, venitul sub formă de beneficii materiale este impozitat cu o cotă de 35%, iar pentru nerezidenți - 30%. De asemenea, va trebui să plătiți impozit pe depozitele în valută străină dacă acestea sunt plasate într-o bancă la 9 la sută sau mai mult pe an. Depozitele cu o rată mai mică decât acest indicator nu sunt supuse impozitului pe venitul personal.

Calculul penalităților și amenzilor

Un indicator de 1/300 este utilizat pentru calcularea penalităților și penalităților pentru plata cu întârziere a taxelor și amenzilor. Este exprimat ca procent pe an. Această valoare este stabilită prin lege și este afișată în Codul Fiscal al Rusiei. Aceeași valoare este utilizată pentru a calcula dobânda dacă angajatorul nu a plătit angajații la timp, iar acumularea are loc pentru fiecare zi de întârziere.

Video

Cunoașterea legilor economice și a influenței diferiților indicatori asupra situației reale din stat este necesară pentru fiecare cetățean conștient. Rata de refinanțare este o definiție adesea menționată în știri, rapoarte economice, prognoze de dezvoltare, dar dinamica acesteia are un impact mai direct asupra dezvoltării pieței de creditare și a întregului sector bancar în ansamblu. Prin urmare, este atât de important să înțelegeți ce înseamnă rata de refinanțare în cuvinte simple.

Ce înseamnă „rata de refinanțare”?

Pentru a înțelege ce este inclus în conceptul de rata de refinanțare, trebuie să cunoașteți elementele de bază ale relațiilor economice. Rata de refinanțare stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse este parametrul prin care instituțiile financiare comerciale rusești strâng bani din exterior. Fondurile sunt alocate de către Banca Centrală sub formă de împrumut la un anumit procent, ceea ce înseamnă rata de refinanțare.

De fapt, acest termen reprezintă procentul stabilit de Banca Centrală pentru procesarea împrumuturilor în numerar către o bancă comercială. Banca Centrală este cea care formează rata pe baza considerentelor economice și a situației generale din țară. Orice modificare a acestui indicator înseamnă o modificare a condițiilor de creditare pentru băncile rusești care au nevoie de finanțare externă. O valoare mai mare presupune o creștere automată a costului împrumuturilor acordate cetățenilor ruși de către diverse instituții financiare, deoarece o structură comercială, care acordă împrumuturi populației țării, trebuie nu numai să returneze fondurile împrumutate de la Banca Centrală, ci și să primească venituri. .

Pentru a arăta în mod clar care este rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse și care va fi impactul acesteia asupra vieții unui împrumutat obișnuit, următorul exemplu va permite: dacă o bancă atrage fonduri împrumutate cu 10% pe an, în pe viitor, acești bani vor fi folosiți pentru a acorda împrumuturi cetățenilor Federației la o rată de aproximativ 18% pe an. Restituirea Băncii Centrale a Rusiei, dacă o definim în termeni simpli, este supusă sumei principalului datoriei plus o plată în exces de 10% pentru anul, iar restul de 8% primit pentru utilizarea împrumutului de către împrumutat rămâne la bancă sub formă de profit comercial.

Valoarea indicatorului în viața economică a țării

Valoarea acestui indicator este o reflectare directă a situației economice din țară, inclusiv a inflației. Odată cu o creștere activă a inflației, rata de refinanțare va crește, despre care Banca Centrală anunță pe toată lumea în avans. Astfel, dacă există informații că parametrul crește, ar trebui să fiți pregătiți pentru o creștere a inflației. Consecința creșterii ratei de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse este o creștere a plăților în exces la creditele bancare, care devin mai puțin profitabile pentru populație. Ca urmare, cererea de oferte de credit a băncilor scade, cererea de servicii și bunuri din țară scade, investițiile se reduc, iar volumele de producție devin scăzute.

O scădere intenționată a dobânzii pentru refinanțare indică creștere economică, dezvoltare activă a afacerilor, investiții mai dispuse în producție cu o creștere suplimentară a indicatorilor de dezvoltare economică.

Este important ca toți cei care doresc să aibă o idee exactă despre procesele economice care au loc în stat, despre perspectivele de viitor, să cunoască și să monitorizeze dinamica indicatorului de refinanțare, mai ales dacă este planificat să atragă împrumutați. fonduri de la banca in conditii optime. Deținerea de informații despre cursul actual vă va permite să refuzați o ofertă mult mai mare decât indicatorul stabilit de Banca Centrală, pentru a evita împrumuturile nerezonabil de scumpe de la unele instituții financiare, deoarece un decalaj excesiv între indicatorul stabilit și oferta curentă a băncii rata înseamnă că banca încearcă să încaseze pe împrumutat.

Informații despre tarif pot fi găsite în știri zilnice, site-uri financiare specializate, ziare, televiziune și internet.

Pe baza informațiilor despre rata de refinanțare din alte state, se poate judeca stabilitatea și perspectivele de dezvoltare ale Rusiei:

1. Japonia - 0,1%.
2. Statele din zona euro și Statele Unite ale Americii - 0,25%.
3. Marea Britanie - 0,5%.
4. Rusia - 8,25%.

Valoarea procentului de refinanțare în alte țări este similară - acesta este costul de atragere a masei monetare către băncile comerciale, care reglementează și asigură lichiditatea sistemului bancar din țară. Obținerea de împrumuturi de la banca centrală va face posibilă controlul situației, îndeplinirea funcțiilor de împrumut cetățenilor de rând și îndeplinirea obligațiilor financiare, chiar și în lipsa resurselor proprii suficiente.

Rata de refinanțare vă permite să aveți o idee despre valoarea actuală a banilor și cât de disponibile sunt programele de împrumut bancar. Pe lângă rata la credite, dobânda la ofertele de depozit depinde și de nivelul acestui indicator. O creștere a procentului atrage după sine o creștere a inflației și o încetinire a ritmului de dezvoltare economică. Într-o situație în care este importantă accelerarea creșterii economice, indicatorul este setat mai jos decât precedentul.

Pe lângă determinarea dobânzii bancare la împrumuturile și depozitele populației, multe alte procese din stat depind și de parametru:

1. Determinarea randamentului depozitelor la care se admite scutirea de impozitare.
2. Calculul penalităților, amenzilor în cazul încălcării termenelor de plată a obligațiilor fiscale.
3. Reglementarea raporturilor dintre creditor și debitor, atunci când cuantumul dobânzii pentru serviciul financiar prestat nu a fost convenit inițial.
4. Consecințe financiare pentru un angajator care amână plata salariilor către angajații săi.
5. Determinarea cuantumului diverselor plăți de la stat în vederea sprijinirii micilor afaceri, antreprenori etc.

Este dificil de supraestimat impactul ratei de refinanțare asupra celor mai importante domenii ale economiei, afectând problemele de impozitare, creditare, investiții, reglementare a întreprinderilor și a antreprenorilor. Dacă există o tendință descendentă a indicatorului luat în considerare, putem concluziona de ce se ia această măsură, întrucât acest pas vorbește despre eforturile statului de a stimula dezvoltarea economiei.

Dacă comparăm poziția Federației Ruse cu alte țări dezvoltate economic, există o discrepanță puternică în valoarea indicatorului. Totuși, pentru a evalua situația reală și dinamica schimbărilor pentru perioada care a trecut de la introducerea ratei de refinanțare din 1992, va permite studiul informațiilor statistice complete. După introducerea ratei de actualizare la resursele cheie de credit, indicatorul stabilit a suferit modificări cardinale. În perioada 1992-98. indicatorul a fost echivalat cu dobânda la un credit lombard cu fluctuații anuale serioase de 100-210 la sută. Recent, s-a observat o tendință generală de scădere treptată a ratei, iar la sfârșitul anului 2017, rata era de 8,25% pe an.