Nacionalna zaliha: koliko će trajati Fond nacionalne dobrobiti. Rezervni fond i Fond nacionalnog bogatstva Rusije O postupku upravljanja sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva

Svako gospodarstvo je jednostavno dužno imati određenu marginu sigurnosti. Što se tiče povijesti ruske snage, danas je završen sljedeći ciklus. U početku je Stabilizacijski fond, osnovan 2004., podupirao gospodarstvo velike države. Godine 2008. potpuno je restrukturiran i preimenovan u Fond pričuva i socijalne skrbi. On je djelovao kao racionalan nastavak programa "proračunskog razvoja", stvorenog 1998. za financiranje velikih industrijskih projekata koji su trebali djelovati kao motor u krizi.

Početna ideja o stabilizacijskom fondu

Inovativni format Stabilizacijskog fonda potpuno je proturječio temeljnoj ideji projekta “razvojnog proračuna”. Temeljio se na formiranju pričuve, koja je trebala kompenzirati, ako bude potrebno, neočekivani pad cijene nafte, sterilizirajući pritom prevelike dolarske prihode od prodaje nafte. Inflaciju je trebalo kontrolirati ulaganjem u stranu imovinu. Srednjoročno gledano, Stabilizacijski fond trebao je djelovati kao rezerva za otklanjanje problema vezanih uz financiranje državne mirovinske strukture. Zapravo, Rezervni fond i Nacionalni fond bogatstva djeluju kao specijalizirani monetarni fond, koji se danas aktivno koristi za stabilizaciju državnog proračuna kao rezultat smanjenja prihoda. Može se koristiti i za javne potrebe, ali dugoročno.

Zašto Rusiji treba fond?

Rezervni fond Rusije formiran je desetljećima zbog činjenice da je državni proračun uvelike ovisan o konjunkturi vanjskih čimbenika. Dobrobit država ovisi o svjetskim cijenama roba. Danas, kada su zemlji nametnute stroge sankcije od strane Europe i uz kritično nisku cijenu nafte, čiji su prihodi od prodaje bili dominantni u punjenju proračuna, akumulirana rezerva je ta koja pomaže zemlji da preživi. Omogućuje vam održavanje tečaja nacionalne valute i postaje osnova za ispunjavanje obveza države prema stanovništvu. Da Rusija nije imala rezerve, tada bi se zemlja odavno suočila s takvim fenomenom kao što je neispunjenje obveza.

Faze formiranja rezervi

Prva faza formiranja Rezervnog fonda započela je 2003. godine. Oformljen je račun za pristizanje sredstava ostvarenih izvozom prirodnih resursa. Ovdje ćemo pojasniti da se na poseban račun nije slala zarada od prodaje nafte, nego superprofit. Odnosno, nedovoljno optimističnim prognozama predviđeni saldo novca od prodaje goriva. Druga faza formiranja pričuve bilo je stvaranje Stabilizacijskog fonda 2004. godine, koji je u biti bio dio federalnog proračuna. Zbog činjenice da je domaće gospodarstvo bilo snažno vezano uz tržište roba, formiranje "sigurnosnog jastuka" postalo je preduvjet za daljnji prosperitet nacije. Posljednja faza u formiranju dionica je Rezervni fond i Fond narodnog blagostanja.

Stabilizacija gospodarstva od strane fonda

Izvozni kapacitet države značajno trpi zbog jake povezanosti s izvozom nafte i plina. Situacija ostavlja negativan trag na status države i pogađa proizvodne kapacitete koji su orijentirani na izvoz. Gospodarstvo je odsječeno od izvora prirodnih sredstava zbog izvoza roba i usluga. Svi dolazni novčani tokovi blokirani su petrodolarima. Rezervni fond Rusije danas je odgovoran za osiguranje ravnoteže u saveznom proračunu, budući da je cijena nafte danas nekoliko redova veličine niža nego što je bila u proračunima za 2014.-2017. Fond je zadužen za vezanje prekomjerne likvidnosti, smanjuje utjecaj inflacije i otklanja posljedice utjecaja fluktuacija cijena na svjetskom tržištu sirovina na nacionalno gospodarstvo. Možemo sažeti i istaknuti tri glavne funkcije fonda:

• Pokrivanje ruskog proračunskog deficita.
• Sprečavanje razvoja u gospodarstvu.
• Financiranje mirovinske štednje i pokrivanje proračunskog deficita Zavoda za mirovinsko osiguranje.

Svrha Fonda Dobrobit i novčani tijek

Teorija je jedno, ali praksa i povijest govore nešto drugačiju svrhu rezervata. Sredstva Fonda pričuva koriste se kako bi se osiguralo da država ispuni obveze rashodnog tipa uz smanjenje prihoda iz naftno-plinskog sektora gospodarstva. Obujam rezervi je postavljen na 10% procijenjenog budućeg obujma BDP-a. U početku se novčani tokovi usmjeravaju na račune Državne riznice. Nedostajući iznos sredstava iz nenaftnog sektora pokriva se preusmjeravanjem novca kroz transfer nafte i plina. Nakon toga slijedi punjenje samog Fonda pričuve. Nakon što njegov volumen odgovara 10% primljenih sredstava, novčani tok se preusmjerava u Fond nacionalnog bogatstva, koji će nadoknaditi deficit mirovinskog proračuna. Rezervni fond ostaje nepovrediv sve do trenutka kada se značajno smanje prihodi iz naftno-plinskog sektora gospodarstva. Većina štednje rezervnog kapitala pretvara se u financijsku imovinu i valutu. To su dužničke obveze međunarodnih organizacija i vrijednosni papiri, depoziti u stranim financijskim institucijama.

Odakle dolazi tok sredstava u rezerve zemlje?

Rezervni fond i Fond nacionalnog bogatstva formiraju se ne samo na račun viška dobiti od prodaje nafte. Nadopuna kapitala je zbog:

• porez na razvoj minerala;
• izvozne carine na sirovo gorivo;
• carine koje se naplaćuju na izvoz robe proizvedene od nafte.

Drugi izvor nadopunjavanja je dobit od upravljanja sredstvima potonjeg. Veličina rezervnog fonda kontrolira se računovodstvom sredstava na zasebnim računima koje otvara Ministarstvo financija kod Središnje banke Ruske Federacije. Sve transakcije prihoda i rashoda na računu obavlja Ministarstvo financija Ruske Federacije u skladu sa zakonom.

Posebni mehanizmi za upravljanje sredstvima fonda

Kao što je gore spomenuto, Fond nacionalne dobrobiti djeluje kao dio federalnog proračuna. Istodobno, sredstvima pričuve upravlja se u malo drugačijem formatu od financijskih sredstava u saveznom proračunu. Glavni ciljevi upravljanja novcem su njihovo očuvanje, kao i dugoročno stabiliziranje razine prihoda od njihove transformacije u imovinu. Sva imovina u koju se sredstva mogu pretvoriti jasno je definirana Zakonom o proračunu Ruske Federacije. Pomoć iz Fonda narodne pomoći osigurava se odmah, u slučaju nestašice. Podaci o primitku i utrošku sredstava pričuve objavljuju se svaki mjesec u sredstvima javnog priopćavanja.

Veličina štednje ruske vlade

Ruska Federacija je izvijestila javnost da je u posljednje dvije godine Nacionalni fond bogatstva porastao za oko 51,3%, dok je Rezervni fond porastao za 72,9%. Rezervni fond porastao je za 2,085 trilijuna rubalja i do 1. siječnja 2015., unatoč vladajućoj krizi, iznosio je 4,945 milijardi. U dolarima, stručnjaci procjenjuju obje rezerve na 165 milijardi dolara. Pozitivne kapitalne dobitke zasjenila je izjava Računske komore iz listopada 2014. godine. Prema predstavnicima agencije, uz održavanje stope pada cijena nafte na međunarodnom tržištu i uz degradaciju državnog gospodarstva, Nacionalni fond blagostanja Rusije bit će potpuno iscrpljen u sljedeće dvije godine.

Najnoviji podaci Ministarstva financija

Od 1. travnja 2015. veličina Rezervnog fonda iznosila je 4,425 trilijuna rubalja ili 75,7 milijardi dolara. Fond nacionalnog blagostanja iznosi 4,436 trilijuna rubalja ili 74,35 milijardi dolara. Tijekom ožujka zabilježeno je smanjenje NWF-a za 244 milijarde rubalja, a Rezervnog fonda za 295 milijardi rubalja. Podsjetimo, krajem ožujka Državna duma usvojila je krizni proračun, koji je propisao uvjete trošenja sredstava iz fondova. Prema preliminarnim proračunima, do kraja 2015. obujam rezerve iznosit će samo 4,618 trilijuna rubalja. Planirano je potrošiti oko 864,4 milijarde rubalja na razvoj infrastrukturnih projekata za obnovu državnog gospodarstva.

Ciljevi upravljanja

Ciljevi upravljanja sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva su osiguranje sigurnosti sredstava Fonda i dugoročno stabilna razina prihoda od njegovog plasmana. Upravljanje sredstvima Fonda za te namjene dopušta mogućnost ostvarivanja negativnih financijskih rezultata u kratkom roku.

Upravljačka struktura

Upravljanje sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva provodi Ministarstvo financija Ruske Federacije na način koji utvrđuje Vlada Ruske Federacije. Središnja banka Ruske Federacije može imati posebne ovlasti za upravljanje sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva. U slučaju privlačenja specijaliziranih financijskih organizacija za izvršavanje određenih ovlasti za upravljanje sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva, postupak privlačenja tih organizacija, kao i zahtjeve za njih, utvrđuje Vlada Ruske Federacije.

Upravljanje sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva može se provoditi na sljedeće načine (pojedinačno i istovremeno):

1) stjecanjem deviza na račun Fonda i njihovim polaganjem na račune Fonda nacionalnog bogatstva u stranoj valuti (američki dolari, euri, funte sterlinga) kod Središnje banke Ruske Federacije. Za korištenje sredstava na ovim računima, Središnja banka Ruske Federacije plaća kamate utvrđene ugovorom o bankovnom računu;

2) plasiranjem sredstava Fonda u stranoj valuti i financijskoj imovini denominiranoj u ruskim rubljama i dopuštenoj stranoj valuti (u daljnjem tekstu: dopuštena financijska imovina).

Ministarstvo financija Ruske Federacije upravlja sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva u skladu s prvom metodom, odnosno polaganjem sredstava na devizne račune kod Središnje banke Ruske Federacije kako slijedi. Prema postupku za obračun i odobravanje kamata obračunatih na računima Fonda nacionalnog bogatstva u stranoj valuti, koji je odobrilo Ministarstvo financija Ruske Federacije, Banka Rusije plaća kamate na salda na tim računima u iznosu koji je jednak prinosu indeksi formirani od financijske imovine u koju se mogu smjestiti sredstva Fonda za nacionalnu dobrobit, čije zahtjeve odobrava Vlada Ruske Federacije.

Pravila ulaganja

Vlada Ruske Federacije utvrđuje najveći udio dopuštenih financijskih sredstava u ukupnom iznosu plasiranih sredstava Fonda nacionalnog blagostanja. Kako bi se poboljšala učinkovitost upravljanja sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva, Ministarstvo financija Ruske Federacije ovlašteno je odobriti regulatorne udjele dopuštene financijske imovine u ukupnom iznosu plasiranih sredstava Fonda nacionalnog bogatstva unutar odgovarajućeg roka. dionice koje je uspostavila Vlada Ruske Federacije.

Vlada Ruske Federacije utvrdila je sljedeće potraživanja od navedene financijske imovine:

1. Sredstva iz Fonda nacionalnog bogatstva mogu se staviti u dužničke obveze u obliku vrijednosnih papira stranih država, stranih vladinih agencija i središnjih banaka sljedećih država:

Austrija;

Belgija;

Velika Britanija;

Njemačka;

Španjolska;

Luksemburg;

Nizozemska;

Finska;

Francuska;

2. dužničke obveze moraju ispunjavati sljedeće zahtjeve:

Inozemni izdavatelji dužničkih obveza moraju imati dugoročni kreditni rejting najmanje "AA-" prema klasifikaciji rejting agencija "Fitch Ratings" (Fitch-Ratings) ili "Standard & Poor's" (Standard & Poor's) ili ne niži. nego "Aa3" prema klasifikaciji rejting agencije "Moody's Investors Service" (Moody's Investors Service). Ako su inozemnom izdavatelju dužničkih obveza navedene agencije dodijelile različite dugoročne kreditne ocjene, tada se kao dugoročna kreditna ocjena uzima najniža od dodijeljenih ocjena;

Ruski izdavatelji dužničkih obveza moraju imati dugoročni kreditni rejting najmanje "BBB-" prema klasifikaciji rejting agencija "Fitch Ratings" (Fitch-Ratings) ili "Standard & Poor's" (Standard & Poor's) ili ne niži od razine "Baa3" prema klasifikaciji rejting agencije "Moody's Investors Service" (Moody's Investors Service). Ako ruskom izdavatelju dužničkih obveza navedene agencije dodijele različite dugoročne kreditne ocjene, tada se kao dugoročna kreditna ocjena uzima najniža od dodijeljenih;

Datumi dospijeća izdanja dužničkih obveza su fiksni, uvjeti izdavanja i cirkulacije ne predviđaju pravo izdavatelja da ih otkupi (otkup) prije roka;

Uvjeti izdavanja i cirkulacije dužničkih obveza stranih izdavatelja ne predviđaju pravo vlasnika dužničkih obveza da ih prije roka podnese na otkup (otkup) od strane izdavatelja;

Standardi za minimalno i maksimalno dospijeće dužničkih izdanja koje je utvrdilo Ministarstvo financija Ruske Federacije obvezni su;

Stopa kuponskog prihoda plaćenog na kuponske dužničke obveze, kao i nominalne vrijednosti dužničkih obveza, su fiksni;

Nominalna vrijednost dužničkih obveza je fiksna i izražava se u ruskim rubljama, američkim dolarima, eurima ili funtama sterlinga, plaćanja dužničkih obveza vrše se u valuti nominalne vrijednosti;

Opseg izdavanja dužničkih obveza u optjecaju nije manji od 1 milijarde rubalja za dužničke obveze denominirane u ruskim rubljama, 1 milijarda američkih dolara za dužničke obveze denominirane u američkim dolarima, ne manje od 1 milijarde eura - za dužničke obveze denominirane u eurima, i ne manje od 0,5 milijardi funti sterlinga - za dug denominiran u funtama sterlinga;

Izdanja dužničkih obveza nisu izdanja namijenjena privatnom (nejavnom) plasmanu.

3. međunarodnim financijskim institucijama, u čije se dužničke obveze mogu plasirati sredstva Fonda nacionalnog bogatstva, uključuju dužničke obveze (uključujući one izdane u vrijednosnim papirima) sljedećih institucija:

Azijska razvojna banka (ABD);

Razvojna banka pri Vijeću Europe (Razvojna banka Vijeća Europe, CEB);

Europska banka za obnovu i razvoj (EBRD);

Europska investicijska banka (European Investment Bank, EIB);

Međuamerička razvojna banka (IADB);

Međunarodna financijska korporacija (IFC);

Međunarodna banka za obnovu i razvoj (IBRD);

Nordijska investicijska banka (NIB).

4. Udjeli pravnih osoba i udjeli (udjeli) investicijskih fondova, u koje se mogu plasirati sredstva Fonda nacionalnog blagostanja moraju ispunjavati sljedeće uvjete:

Dionice pravnih osoba moraju biti uvrštene na najmanje jednu burzu;

Dionice stranih izdavatelja moraju biti uključene u liste vrijednosnih papira koji se koriste za izračun burzovnih indeksa "MSCI World Index" (MSCI World Index) i "AFTSI All-World Index" (FTSE All-World Index);

Dionice ruskih izdavatelja moraju biti uključene u popise vrijednosnih papira koji se koriste za izračun dioničkih indeksa "RTS indeks" ili "MICEX indeks";

Imovina investicijskih fondova koji imaju izdane udjele (participacijske udjele) mora uključivati ​​samo dopuštenu financijsku imovinu.

5. prilikom plasiranja sredstava Fonda nacionalnog bogatstva na depoziti i bankovni računi u bankama i kreditnim institucijama

Banka ili kreditna institucija mora imati dugoročni kreditni rejting najmanje 'AA-' prema klasifikaciji Fitch-Ratings ili Standard & Poor's ili najmanje 'Aa3' prema klasifikaciji rejting agencije. agencija "Moody's Investors Service" (Moody's Investors Service). Ako su banci ili kreditnoj instituciji dodijeljene različite dugoročne kreditne ocjene od navedenih agencija, tada se kao dugoročna kreditna ocjena uzima najniža od dodijeljenih ocjena;

Obvezujući su standardi za minimalna i maksimalna razdoblja za polaganje sredstava iz Fonda nacionalnog bogatstva na depozite u bankama i kreditnim institucijama koje je uspostavilo Ministarstvo financija Ruske Federacije;

6. Prilikom plasiranja sredstava iz Fonda narodne skrbi na depoziti u državnoj korporaciji "Banka za razvoj i vanjske ekonomske poslove (Vnesheconombank)" moraju biti ispunjeni sljedeći zahtjevi:

a) sredstva se mogu položiti na depozite u ruskim rubljama, američkim dolarima, eurima i funtama sterlinga;

b) najveći dopušteni ukupni iznos unutar kojeg se sredstva mogu staviti na depozite u ruskim rubljama je 955 milijardi rubalja, dok:

Do 175 milijardi rubalja može se staviti na depozite, iznose, uvjete i druge materijalne uvjete za koje određuje Ministarstvo financija Ruske Federacije;

Do 410 milijardi rubalja može se položiti na depozite na način koji je utvrdila Vlada Ruske Federacije, pod sljedećim uvjetima:

Do 40 milijardi rubalja može se položiti na depozite po stopi od 6,25 posto godišnje za razdoblje do 1. lipnja 2020. na način koji je utvrdila Vlada Ruske Federacije;

Do 30 milijardi rubalja može se položiti na depozite po stopi od 6,25 posto godišnje za razdoblje do 31. prosinca 2017. na način koji je utvrdila Vlada Ruske Federacije;

Do 300 milijardi rubalja može se položiti najkasnije do 31. prosinca 2012. na depozite po stopi od 6,25 posto godišnje za razdoblje do uključivo 30. prosinca 2022.

Plaćanje kamata od plasmana sredstava tijekom cijelog razdoblja provodi se kvartalno.

Mogućnost prijevremenog povrata sredstava dopuštena je uz suglasnost državne korporacije "Banka za razvoj i vanjske ekonomske poslove (Vnesheconombank)", dok se kamata na plasman sredstava plaća za stvarno razdoblje depozita sredstava.

c) iznose i uvjete plasiranja sredstava utvrđuje Ministarstvo financija Ruske Federacije, uzimajući u obzir navedene zahtjeve; plasman sredstava na depozite provodi Savezna riznica odlukom Ministarstva financija Ruske Federacije.

1. najveći udjeli u ukupnom iznosu sredstava Fonda:

U ruskim rubljama - 40%;

U stranoj valuti - 100%.

2. regulatorna valutna struktura sredstva Fonda nacionalnog bogatstva u stranoj valuti u sljedećem sastavu:

3. trenutni dospijeća dužničkih emisija inozemstvo, dužničke obveze dopuštene za plasman sredstava iz Fonda narodnog blagostanja:

Za dug denominiran u američkim dolarima i eurima (isključujući španjolski državni dug):

Za dug denominiran u GBP (osim španjolskog državnog duga):

Za španjolski državni dug:

Gore navedeni uvjeti vrijede u trenutku stjecanja dužničkih obveza na teret Fonda nacionalnog bogatstva ili u trenutku formiranja indeksa iz dugovnih obveza koji se koriste za izračun iznosa kamata obračunatih na novčana stanja na računima za evidentiranje novčanih sredstava. Fonda nacionalnog bogatstva u dopuštenim stranim valutama, koji je otvorila Savezna riznica u Središnjoj banci Ruske Federacije.

4. popis stranih državnih agencija, u čije se dužničke obveze mogu staviti sredstva Fonda nacionalnog bogatstva (u dogovoru sa Središnjom bankom Ruske Federacije):

Austrijska izvozno-uvozna banka (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB);

Agencija za javno posudbu, Španjolska (Instituto de Credito Oficial, ICO);

Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs- Aktiengesellschaft, ASFINAG, Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs-Aktiengesellschaft, Austrija;

Grupacija banaka za obnovu i razvoj, Njemačka (Kreditanstalt fur Wiederaufbau Bankengruppe);

Razvoj izvoza Kanada (EDC);

Community Bank of the Netherlands (Bank Nederlandse Gemeenten, BNG);

Društvo za srednjoročno financiranje željezničke mreže, UK (Network Rail MTN Finance CLG (Plc));

Banka za poljoprivrednu rentu, Njemačka (Landwirtschaftliche Rentenbank);

Federalna hipotekarna korporacija za stambene zajmove, Freddie Mac;

Federal National Mortgage Association, SAD (Federal National Mortgage Assosiation, Fannie Mae);

Federalne banke stambenih kredita, SAD (Federal Home Loan Banks, FHLBanks);

Federalne farmske kreditne banke, SAD (Federal Farm Credit Banks, FFCB);

Općinski kreditni fond, Francuska (Dexia Group);

Social Security Debt Service Fund, Francuska (Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale, CADES);

Francuski hipotekarni fond (Credit Foncier de France, CFF).

5. najveći nominalni iznos otkupljenih dužničkih obveza jedno izdanje:

za dužničke obveze stranih država - 25% nominalnog volumena emisije;

za dužničke obveze stranih državnih tijela, središnjih banaka i međunarodnih financijskih organizacija - 5% od nominalnog volumena izdanja.

Zakon o proračunu Ruske Federacije, poglavlje 13.2, članak 96.11, stavak 2.

Sredstva Fonda nacionalnog bogatstva - dio federalnog proračuna, podliježu zasebnom računovodstvu. Usmjereni su na sufinanciranje mirovinske (dobrovoljne) štednje stanovništva. Oni također doprinose održavanju uravnoteženog proračuna FIU-a. Zatim ćemo analizirati Fond nacionalne dobrobiti.

Opće informacije

Financijska institucija o kojoj je riječ formirana je 1. veljače 2008. nakon što je postojeća proračunska stabilizacijska struktura podijeljena na Rezervni fond i Fond nacionalne dobrobiti Ruske Federacije. NWF postoji na račun prihoda od nafte i plina iz federalnog proračuna. Od 2008. godine vode se odvojeno od ostalih prihoda. Osim toga, formiranje Fonda nacionalnog blagostanja provodi se na račun dobiti ostvarene prometom njegovih financija.

Prihodi od nafte i plina

Nacionalni fond bogatstva Rusije dobiva dobit od:

1. Porezi na vađenje minerala prikazanih kao ugljikovodične sirovine. Konkretno, to uključuje zapaljivi prirodni plin i plinski kondenzat, naftu iz svih vrsta ležišta.
2. Carinske izvozne pristojbe na sirovine i prerađene proizvode.

Neki od gore navedenih prihoda u obliku transfera nafte i plina godišnje se usmjeravaju za financiranje rashoda saveznog proračuna. Visina prihoda utvrđuje se odgovarajućim saveznim zakonom za plansko razdoblje i sljedeću godinu. Opseg transfera odražava se kao postotak predviđenog obujma BDP-a:

• U 2008. godini - 6.1.
• U 2009. godini - 5,5.
• U 2010. godini - 4,5.
• 2011. i dalje - 3.7.

Nakon dostizanja punog iznosa transfera, prihodi se šalju u Rezervni fond i Nacionalni fond blagostanja. Normativna vrijednost prvog utvrđena je Saveznim zakonom o saveznom proračunu za planirano razdoblje i nadolazeću financijsku godinu u apsolutnom iznosu. Određuje se na temelju projiciranih 10% BDP-a za relevantno razdoblje. Pričuvni fond i Fond nacionalnog blagostanja pune se redom. Prvo se postiže standardna veličina prvog, a zatim se ubrizgavaju u NWF.

Računovodstvo

Prihodi od nafte i plina koje prima Fond nacionalne dobrobiti Rusije evidentiraju se na zasebnim računima proračuna. U Središnjoj banci ih otvara Savezna riznica. Prijenose i obračune vezane uz stvaranje i korištenje prihoda od nafte i plina provodi Ministarstvo financija. Postupak obavljanja tih poslova utvrđuje Vlada.

Uprava Fonda narodnog blagostanja

Prihodi od ove djelatnosti predstavljaju još jedan financijski izvor. Ciljevi uprave su dugoročno osigurati sigurnost i stabilnu razinu dobiti od plasmana. Uprava Fonda pretpostavlja mogućnost negativnog financijskog rezultata u kratkom roku. Upravu provodi Ministarstvo financija po postupku utvrđenom na razini Vlade. Posebne ovlasti u ovoj djelatnosti imaju Centralna banka. Prilikom privlačenja specijaliziranih financijskih društava za obavljanje određenih funkcija povezanih s upravljanjem Fondom, ovaj proces, kao i zahtjeve za subjekte, utvrđuje Vlada zemlje.

Metode primjene

Sredstva koja čine Ruski fond nacionalne dobrobiti kontroliraju se i koordiniraju na sljedeći način:

Ministarstvo financija koordinira i koristi Fond nacionalnog bogatstva prema prvom načinu. Polaganje sredstava na devizne račune Centralne banke provodi se u skladu s postupkom koji je odobrilo Ministarstvo financija za obračun i odobravanje kamata utvrđenih na računovodstvenim računima. Banka vrši plaćanja na stanja koja su ekvivalentna profitabilnosti indeksa. Potonji se formiraju iz sredstava namijenjenih plasmanu financijskih sredstava koja čine Fond nacionalne dobrobiti. Vlada je odredila maksimalne udjele dopuštene imovine u ukupna vrijednost FNB. U svrhu poboljšanja koordinacije, Ministarstvo financija ovlašteno je odrediti normativne pokazatelje u granicama odobrenim na federalnoj razini.

Zahtjevi za imovinom

Financije koje čine volumen Fonda nacionalnog bogatstva mogu se uložiti u dužničke obveze kao vrijednosni papiri stranih država, stranih agencija i središnjih banaka zemalja kao što su:

Za dužničke obveze postavljeni su sljedeći zahtjevi:

1. Strani izdavatelji moraju imati dugoročni kreditni rejting najmanje 'AA-' prema klasifikaciji Standard & Poor's ili Fitch Ratings, ili najmanje 'Aa3' prema definiciji Moody's Investor Service. Ako su subjektu dodijeljene različite pozicije, tada se najmanja od njih smatra indikativnom.
2. Ocjena ruskih izdavatelja mora biti najmanje "BBB-" ili "Baa3" prema klasifikaciji gore navedenih agencija. Ako su subjektu dodijeljene različite pozicije, tada će se najmanja od njih također smatrati indikativnom.
3. Rokovi u kojima se dužničke obveze moraju vratiti su fiksni. Uvjeti optjecaja i izdavanja ne podrazumijevaju pravo izdavatelja na prijevremeni otkup.
4. Norme maksimalnih i minimalnih rokova dospijeća obveza koje utvrđuje Ministarstvo financija smatraju se obveznima.
5. Stopa kuponskog prihoda, koja se plaća na dotične dugove, kao i nominalne vrijednosti su fiksni.
6. Opseg izdavanja obveznica koje su u optjecaju iznosi najmanje 1 milijardu rubalja, 1 milijardu dolara, 1 milijardu eura i 0,5 milijardi funti st. za dotične račune.
7. Vrijednost je fiksna. Izražava se u eurima, dolarima, rubljama ili f. sterling. Plaćanja se vrše u valuti nominalne vrijednosti.

Predmeti

Međunarodne financijske institucije u čije se obveze mogu investirati sredstva koja čine Fond nacionalnog blagostanja su banke:

1. azijski (ABD).
2. Razvoj pod CE.
3. Europska investicija.
4. Međuamerički (IADB).
5. europski (obnova i razvoj).
6. Sjeverna investicija.
7. Međunarodni (obnova i razvoj).

Međunarodna financijska korporacija (IFC) također se odnosi na subjekte.

Zahtjevi za vrijednosne papire

Udjeli pravnih osoba i udjeli (udjeli) investicijskih fondova u koje se mogu plasirati sredstva NVF-a moraju ispunjavati određene uvjete. Posebno:

1. Vrijednosni papiri organizacije moraju biti kotirani na barem jednoj burzi.
2. Dionice stranih izdavatelja moraju biti uključene u liste koje se koriste za izračun indeksa RTS i MICEX.
3. U fondove investicijskih fondova koji izdaju udjele mora biti uključena samo prihvatljiva imovina.

Polaganje na depozite

Za njegovu provedbu moraju biti ispunjeni sljedeći uvjeti:

1. Kreditna tvrtka ili banka mora biti u dugoročnom kreditnom rejtingu na poziciji ne nižoj od "AA-" prema klasifikaciji Standard and Poor's ili Fitch Ratings ili agencije Aa3 prema listi Moody's Investor Service. Ako je organizacija na različitim razinama prema ovim sustavima, tada se najmanja smatra indikativnom.
2. Obvezujući su normativi maksimalnog i minimalnog roka plasmana sredstava koja čine Fond nacionalnog bogatstva koje odobrava Ministarstvo financija.

Položaj u državnoj korporaciji "Vnesheconombank"

Da biste ispunili uvjete za depozite, moraju biti ispunjeni sljedeći uvjeti:

1. Dopušteno je polaganje u ruskim i stranim dopuštenim valutama (dolari, funte sterlinga, euri).

2. Maksimalni dopušteni ukupni iznos unutar kojeg se imovina može držati na depozitima u rubljima je 655 milijardi rubalja. pri čemu:

Sredstva u iznosu do 175 milijardi mogu se polagati na račune za koje rokove, iznose i druge materijalne uvjete utvrđuje Ministarstvo financija;

Do 410 milijardi kuna može se držati na depozitima na način koji odobri Vlada uz sljedeće uvjete:

b) po stopi od 8,5% do 31.12. 2010. (uključivo).

Imovina u iznosu do 30 milijardi može se plasirati po stopi od 8,5% do 31. prosinca 2017. u skladu s postupkom koji je utvrdila Vlada;

Plaćanje kamata tijekom cijelog razdoblja vrši se kvartalno;

Mogućnost prijevremenog povrata sredstava dopuštena je uz suglasnost državne korporacije "Vnesheconombank"; kamata se plaća za stvarno razdoblje u kojem su sredstva položena.

3. Uvjete i iznose plasmana utvrđuje Ministarstvo financija u skladu s navedenim uvjetima; prijenos vrši Federalna riznica, sukladno rješenju Ministarstva financija.

Važna točka

Sredstva koja čine Fond nacionalnog blagostanja mogu se usmjeriti isključivo na sufinanciranje dobrovoljne mirovinske štednje stanovništva i pokrivanje deficita (uravnoteženje) proračuna PFR-a. Postupak raspodjele utvrđen je relevantnim Saveznim zakonom br. 56. Ovim se zakonom uređuju doprinosi za osiguranje (dodatni) na kapitalizirani udio radne mirovine i državna potpora za stvaranje štednje. Volumen Fonda nacionalnog bogatstva - iznos sredstava dodijeljen u gore navedene svrhe - utvrđen je Saveznim zakonom o hranidbi. proračun za plansko razdoblje i izvještajnu godinu prema BC.

Izvještavanje o radu

Ministarstvo financija mjesečno objavljuje podatke o primitku i korištenju prihoda od nafte i plina kojima raspolaže, vrijednost imovine NVF-a na početku mjeseca. Dokumenti također sadrže podatke o prijenosu sredstava, plasmanu i naknadnoj raspodjeli tijekom izvještajnog razdoblja. Ministarstvo financija također daje godišnja i tromjesečna izvješća o primitku i korištenju primljenih prihoda od nafte i plina, formiranju i prometu sredstava Nacionalnog fonda. blagostanje. Ove informacije su uključene u akte o rezultatima provedbe članaka federalnog proračuna. Osim toga, Ministarstvo financija daje godišnje i tromjesečno izvješće o upravljanju sredstvima uključenim u Fond. Kao dio akata o rezultatima provedbe članaka saveznog proračuna, vlada zemlje dostavlja Državnoj dumi Savezne skupštine i Vijeću federacija podatke o primicima i korištenju primljene dobiti od nafte i plina, stvaranje i promet imovine NWF-a, kao i koordinaciju njihove raspodjele. Izvješća se dostavljaju jednom godišnje i kvartalno.

Revizija poslovanja

U postupku provedbe usvojenih i odobrenih članaka federalnog proračuna poduzimaju se mjere kontrole. Za njihovo provođenje ovlaštena je Računska komora. Kontrola je usmjerena na provjeru stvaranja, prometa, upravljanja imovinom koja čini fond NB. Računska komora podnosi Saveznoj skupštini ažurni tromjesečni izvještaj. Sadrži rezultate izvršenja proračunskih stavki, sadrži podatke o primicima prihoda i nastalim izdacima, uključujući, između ostalog, podatke o popuni, prometu i upravljanju sredstvima Fonda NB.

rezervni fond

To je financijska institucija čija se imovina stavlja u optjecaj za stabilizaciju proračuna tijekom pada prihoda ili za potrebe države na duži rok. Osim gospodarskih funkcija, Pričuvni fond obavlja i političke zadaće. Konkretno, prisutnost takve imovine sprječava brzo povećanje državne potrošnje. Takvi se troškovi u pravilu ne mogu brzo smanjiti odmah nakon pada prihoda. U nepovoljnim razdobljima takva situacija može izazvati proračunski deficit, neispunjavanje socijalnih obveza i neispunjavanje obveza. Pozadina rezervi djeluje kao makroekonomsko sredstvo za održavanje razine agregatne potražnje i dugoročnog gospodarskog rasta. Država sputava potrošnju u razdobljima brzog napretka. To je neophodno za smanjenje inflacije. Istovremeno, kada kupovna aktivnost pada, država (u stagnacijskim razdobljima) potiče potražnju. U takvim godinama vlada može potrošiti više novca nego što dobije u obliku poreza. To povećava ukupne nacionalne izdatke, omogućuje tvrtkama da ne smanjuju stope proizvodnje, da ne otpuštaju radnike. Uz inflaciju, država smanjuje troškove kako bi spriječila povećanje cijena. Razlika u rashodima i prihodima ukupnog proračuna može se usmjeriti u Fond pričuve.

Glavne funkcije

Fond rezervi je poseban dio proračuna financija svih razina koji je dobio oblik namjenske imovine. Osmišljeni su kako bi osigurali nesmetano osiguranje troškova, kako unaprijed predviđenih, tako i nepredviđenih, koji nastaju iznenada te su slučajne ili izvanredne prirode. Sredstva koja čine Rezervni fond mogu se utrošiti za provođenje hitnih i sanacijskih mjera u vezi s otklanjanjem posljedica katastrofa izazvanih ljudskim djelovanjem, elementarnih nepogoda i drugih izvanrednih događaja koji su se dogodili u tekućem financijskom razdoblju. Ova struktura provodi dvije glavne funkcije:

1. Sredstva se mogu utrošiti za pokriće manjka stavki državnog proračuna u slučaju nepovoljnih tržišnih uvjeta.
2. U razdobljima visokih cijena sirovina, sredstva Fonda pridonose akumulaciji viška prihoda od izvoza i sprječavaju razvoj nizozemske ekonomske bolesti.

Utvrđuje se postupak po kojem se imovina uključuje u promet propisi Vlade. Dodatna pojašnjenja o zahtjevima za trošenje sredstava pričuve mogu se dati nalozima izvršnih tijela subjekata ili lokalne samouprave. Iznos akumuliranih sredstava ne može biti veći od 3% odobrenih rashoda federalnog proračuna.

Fond nacionalnog bogatstva Rusije (FNB) formiran je 1. veljače 2008. godine nakon podjele Stabilizacijskog fonda na Fond pričuva i Fond nacionalne blagostanja. Fond je dio mehanizma dugoročne mirovine za građane Ruske Federacije. NWF, izvorno namijenjen osiguranju mirovinskog sustava, držan je u likvidnim instrumentima i korišten za borbu protiv krize 2008.-2009.

Samo dio NWF-a dio je ruskih zlatnih i deviznih rezervi (GFR), budući da metodologija MMF-a za obračun GFR-ova zahtijeva razinu kvalitete AA, koja je praktički ekvivalentna stranoj valuti. Stoga zlatne rezerve uključuju samo onaj dio denominiran u stranoj valuti koji je Vlada Ruske Federacije stavila na račune kod Banke Rusije, a koji je Banka Rusije uložila u inozemnu financijsku imovinu potrebne pouzdanosti.

Dio sredstava NWF-a ulaže se u projekte, što je neprihvatljivo s aspekta rizika i likvidnosti za zlatne rezerve te se u njima ne uzima u obzir. Dakle, NWF obavlja funkcije rizičnijeg, ali potencijalno profitabilnijeg instrumenta od zlatnih rezervi za Vladu Ruske Federacije.

Opis

Fond nacionalnog bogatstva dio je fondova saveznog proračuna koji podliježe odvojenom računovodstvu i upravljanju kako bi se osiguralo sufinanciranje dobrovoljne mirovinske štednje građana Ruske Federacije, kao i kako bi se osigurala ravnoteža (pokriće deficita) proračuna. mirovinskog fonda Ruske Federacije.

Upravljanje sredstvima Fonda narodne skrbi

Upravljanje sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva provodi Ministarstvo financija Ruske Federacije na način koji utvrđuje Vlada Ruske Federacije. Središnja banka Ruske Federacije može imati posebne ovlasti za upravljanje sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva.

Formiranje fonda

Fond nacionalnog bogatstva formiraju:

• prihodi saveznog proračuna od nafte i plina u iznosu većem od iznosa prijenosa nafte i plina odobrenog za odgovarajuću financijsku godinu, ako akumulirani iznos Rezervnog fonda dosegne (pređe) svoju standardnu ​​vrijednost;
• prihodi od upravljanja sredstvima Fonda narodne skrbi.

Državna duma je 14. srpnja 2017. u drugom čitanju odobrila nacrt zakona o novom izdanju proračunskih pravila, prema kojem se sredstva pričuvnog fonda prenose u vlasništvo Fonda nacionalnog blagostanja do 1. veljače 2018. . Do 1. srpnja rezervni fond iznosio je manje od 1 trilijun rubalja, što je prema proračunskim projekcijama trebalo biti u potpunosti potrošeno.

Smještaj

Dana 21. travnja 2010., predsjednik Vlade Ruske Federacije V. V. Putin potpisao je uredbu Vlade Rusije da do 1. veljače 2012. Ministarstvo financija neće biti obvezno objavljivati ​​na internetu informacije o količinama sredstava pristigli na račune Fonda pričuva i Fonda narodnog blagostanja, gdje se nalaze i kako se koriste. Međutim, podaci se i dalje objavljuju.

Dana 17. prosinca 2013. mediji su izvijestili o namjeri Rusije da plasira 15 milijardi dolara iz Fonda nacionalnog bogatstva u ukrajinske državne obveznice. Ovaj dogovor postignut je na pregovorima predsjednika Rusije i Ukrajine 17. prosinca 2013. godine.

Međutim, prema Uredbi Vlade Ruske Federacije od 19. siječnja 2008. br. 18 „O postupku upravljanja sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva”: „... Dužničke obveze stranih država, u kojima sredstva Fonda nacionalnog bogatstva mogu se plasirati, uključuju dužničke obveze u obliku vrijednosnih papira vlada Austrije, Belgije, Velike Britanije, Njemačke, Danske, Irske, Španjolske, Kanade, Luksemburga, Nizozemske, SAD-a, Finske, Francuske i Švedske …”.

Ruski premijer Dmitrij Medvedev potpisao je 23. prosinca 2013. rezoluciju kojom se mijenja postupak stavljanja sredstava iz Fonda nacionalnog bogatstva (NWF) u dužničke obveze stranih država. Prema dokumentu, sada je dopušteno ulagati sredstva NWF-a u strane državne obveznice na temelju posebnih odluka ruske vlade, što omogućuje ulaganje u vrijednosne papire država "s višom razinom rizika". ovom rezolucijom riješen je problem ulaganja sredstava Fonda nacionalne dobrobiti u Ukrajini.

Struktura plasmana sredstava i problem njihove likvidnosti

Prema britanskom tjedniku The Economist, od studenog 2014., od 170 milijardi dolara u Rezervnom fondu i NWF-u, većina je možda nelikvidna ili nedostupna za korištenje u slučaju hitne potrebe. The Economist izražava sumnju u dostupnost sredstava NWF-a za hitne potrebe ruske vlade. Publikacija napominje da su od studenog sredstva fonda (oko 80 milijardi dolara) uložena u razne dugoročne projekte. Prema Sergeju Gurievu, sredstva FNB također izdana Vnesheconombank za izgradnju olimpijskih objekata u Sočiju i druge infrastrukturne projekte. S druge strane, bivši ministar financija Rusije Mihail Zadornov u intervjuu za TV kanal Dozhd rekao je da bi iznos zlatnih rezervi koje bi se mogle iskoristiti mogao biti 200 milijardi dolara.

Istodobno, mišljenje promatrača izraženo u medijima uvelike će se razlikovati od službenog izvješća NWF-a i revizorskih izvješća.

Sukladno financijskom izvješću fonda dostavljenom od strane revizora, od lipnja 2016. godine sljedeći vrijednosni papiri raspoređeni su u klasu AA- i više:

• 19,56 milijardi američkih dolara
• 20,76 milijardi eura
• 3,83 milijarde funti

Ta su sredstva uključena u zlatne rezerve.

Ukupno je 1,6 trilijuna rubalja (oko 34% NWF-a) uloženo u rizičnu imovinu, s dužničkim obvezama prema NWF-u u rubljama i stranoj valuti približno jednako. Takva se imovina dijeli na kredite ruskim bankama. Izvještaj Fonda nacionalnog blagostanja, suprotno mišljenju promatrača The Economista, određuje samo 0,463 trilijuna rubalja izravno za relativno rizične investicijske projekte. Čak i Računska komora smatra da rizična ulaganja FNB-a u projekte kasne za razvojnim planovima i gotovo polovica sredstava koja se izdvajaju za projekte ostaje u stranoj valuti.

Rizična ulaganja fonda i njihova isplativost

U prosincu 2014. usvojen je Savezni zakon „O izmjenama i dopunama Zakona o proračunu Ruske Federacije“, prema kojem se do 10% Fonda nacionalnog bogatstva može staviti u ruske banke za financiranje infrastrukturnih projekata. 30. prosinca 2014. VTB banka je već primila prvu tranšu u iznosu od 100 milijardi rubalja od NWF-a, druga tranša u iznosu od 150 milijardi rubalja očekuje se u prvom kvartalu 2015. godine.

Treba napomenuti da rizik ulaganja NWF-a u projekte u obliku zajmova potencijalno generira prihod za red veličine veći od vrlo pouzdanih američkih dužničkih obveznica u dolarima i EU-a u eurima, budući da potonje imaju prinos od oko 1% godišnje. Budući da će se plasman vjerojatno izvršiti u kratkoročnim obveznicama kako bi se odmah mogli primiti gotovinski dolari i euri, prihod od ulaganja NWF-a u gospodarstva SAD-a i EU iznosi 0,46% godišnje.

Istodobno, zajmovi koje izdaje Fond nacionalne dobrobiti donose mu mjesečni prihod po stopi od oko 6,5% godišnje u stranoj valuti i 23,63% u rubljima.

Dobit od plasmana sredstava Fonda nacionalne skrbi prenosit će se u proračun.

Dinamika promjena

vidi također

Bilješke

1. "Svrha FNB"
2. Međunarodne rezerve Ruske Federacije | Mjesečne vrijednosti na početni datum izvještavanja | Banka Rusije (neodređeno) . www.cbr.ru Preuzeto 30. srpnja 2016.
3. Vadim Visloguzov. Državna duma objedinila je zalihe novina Kommersant broj 127 od 15. srpnja 2017., str. 2
4. Početak radnog sastanka sa pomoćnikom predsjednika Arkadijem Dvorkovičem Na službenoj stranici predsjednika Rusije, 13. listopada 2008.

Zapravo, NWF se puni iz sredstava saveznog proračuna, podliježe zasebnom računovodstvu i upravljanju kako bi se osiguralo sufinanciranje dobrovoljne mirovinske štednje ruskih građana, kao i kako bi se osigurala ravnoteža između saveznog proračuna i proračuna mirovinskog osiguranja. Fond Rusije.

Dio NWF-a denominiran u stranoj valuti i koji je ruska vlada stavila na račune kod Banke Rusije, a koji ulaže u stranu financijsku imovinu, vodi se kao dio međunarodnih pričuva Ruske Federacije. Dio sredstava NWF-a korišten je u projektima koji su rizično i likvidno neprihvatljivi za plasiranje međunarodnih pričuva. Dakle, NWF obavlja funkcije rizičnijeg, ali potencijalno profitabilnijeg alata za Vladu Ruske Federacije.

Opis

Fond nacionalnog bogatstva Rusije osnovan je 1. veljače 2008. kao rezultat podjele Stabilizacijskog fonda koji je tada bio na snazi ​​na Rezervni fond (stvoren za pružanje financijske potpore za prijenos nafte i plina) i Fond nacionalne dobrobiti (stvoren kako bi se osiguralo sufinanciranje dobrovoljne mirovinske štednje građana Ruske Federacije i ravnoteža (pokrivanje deficita) proračuna Mirovinskog fonda Ruske Federacije). NWF je nadopunjen iz prihoda saveznog proračuna od nafte i plina u iznosu većem od iznosa prijenosa nafte i plina odobrenog za odgovarajuću financijsku godinu, od trenutka kada je akumulirani iznos Rezervnog fonda dosegao (premašio) svoj standard vrijednost.

NWF je "sigurnosni jastuk" koji državi omogućuje kompenzaciju gubitka prihoda od nafte i plina u slučaju oštrog pada cijena nafte i ispunjavanje svih preuzetih socijalnih obveza.

Od 1. siječnja 2018. FNB je spojen s Rezervnim fondom u jedinstveni fond temeljen na NWF-u. Dana 1. veljače 2018. godine prestao je postojati Fond pričuve, a sredstva u njemu dotad su služila za osiguranje izvršavanja obveza države za trošenje sredstava.

Kao rezultat spajanja fondova, svrha fondova NWF-a ostala je ista: sufinanciranje dobrovoljne mirovinske štednje ruskih građana, osiguranje uravnoteženog proračuna Mirovinskog fonda, ali cilj uravnoteženja (pokrića deficita) dodato je i federalnog proračuna.

Formiranje NWF-a

Fond nacionalnog bogatstva formiraju:

Dodatni prihodi federalnog proračuna od nafte i plina iznad granične cijene usmjereni su na punjenje Fonda nacionalne dobrobiti. Zauzvrat, rezna cijena je bazna cijena od 40 USD po barelu nafte Urals u cijenama iz 2017., podložna godišnjoj indeksaciji od 2018. za 2 posto. Određivanje bazne cijene nafte na ovoj razini određeno je procjenom dugoročne ravnotežne razine cijena nafte.

Upravljanje sredstvima Fonda narodne skrbi

Sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva upravlja Ministarstvo financija Rusije na način koji je utvrdila Vlada Ruske Federacije. Središnja banka Rusije može imati posebne ovlasti za upravljanje sredstvima NWF-a.

Upravljanje sredstvima NSZ-a u cilju dugoročnog osiguranja stabilne razine prihoda od njihovog plasmana dopušta mogućnost ostvarivanja negativnih financijskih rezultata u kratkom roku.

Smještaj

Sredstva Fonda nacionalnog bogatstva, pojedinačno i istovremeno, mogu se plasirati u stranoj valuti i financijsku imovinu sljedećih vrsta:

• dužničke obveze stranih država, stranih državnih agencija i središnjih banaka;
• dužničke obveze međunarodnih financijskih organizacija, uključujući u obliku vrijednosnih papira;
• depoziti i stanja na bankovnim računima u bankama i kreditnim institucijama, uključujući u svrhu financiranja samoodrživih infrastrukturnih projekata;
• depoziti i stanja na bankovnim računima kod državne korporacije "Banka za razvoj i vanjske ekonomske poslove (Vnesheconombank)", uključujući u svrhu financiranja projekata državne korporacije "Banka za razvoj i vanjske ekonomske poslove (Vnesheconombank)" u realnom sektoru gospodarstva koje provode ruske organizacije;
• depoziti i stanja na bankovnim računima kod Središnje banke Ruske Federacije;
• dužničke obveze i dionice pravnih osoba, uključujući ruske vrijednosne papire povezane s provedbom samoodrživih infrastrukturnih projekata (popis takvih projekata odobrava Vlada Ruske Federacije);
• dionice investicijskih fondova čije povjereničko upravljanje provodi Društvo za upravljanje Ruskog fonda za izravna ulaganja.

Kao dio izvješća o izvršenju saveznog proračuna, Vlada Ruske Federacije podnosi Državnoj dumi Federalne skupštine Ruske Federacije i Vijeću Federacije Federalne skupštine Ruske Federacije godišnje izvješće o formiranju i korištenje dodatnih prihoda federalnog proračuna od nafte i plina, tromjesečna i godišnja izvješća o formiranju i korištenju sredstava Fonda nacionalnog bogatstva io upravljanju njegovim sredstvima.

Struktura plasmana u aktivu i rentabilnost

Vlada Ruske Federacije postavlja ograničenja za dopuštenu financijsku imovinu u ukupnom iznosu sredstava koje plasira Fond nacionalne dobrobiti. Kako bi se poboljšala učinkovitost upravljanja sredstvima Fonda nacionalnog blagostanja, Ministarstvo financija Rusije ovlašteno je odobriti regulatorne udjele dopuštene financijske imovine u ukupnom iznosu plasiranih sredstava Fonda nacionalnog blagostanja u granicama odgovarajuće dionice koje je uspostavila Vlada Ruske Federacije.

Od 1. siječnja 2018. obujam NWF-a iznosio je 3.753 milijarde rubalja, što je ekvivalentno 65 milijardi američkih dolara, uključujući:

1. oko 15 milijardi USD, 15 milijardi EUR, 3 milijarde GBP stavljeno je na zasebne račune za računovodstvo sredstava Fonda nacionalnog blagostanja kod Banke Rusije;
2. na depozite kod Vnesheconombank - više od 222 milijarde rubalja i 6 milijardi američkih dolara;
3. u dužničke obveze stranih država na temelju posebne odluke Vlade Ruske Federacije, bez predočenja zahtjeva za dugoročnim kreditnim rejtingom - 3,00 milijarde USD;
4. u vrijednosne papire ruskih izdavatelja koji se odnose na provedbu samoodrživih infrastrukturnih projekata, čiji je popis odobrila Vlada Ruske Federacije - 113 milijardi rubalja i 4 milijarde američkih dolara;
5. u povlaštene dionice kreditne organizacije- oko 279 milijardi rubalja;
6. na depozite kod VTB banke (PJSC) i banke GPB (JSC) kako bi se financirali samoodrživi infrastrukturni projekti, čiji je popis odobrila Vlada Ruske Federacije - oko 164 milijarde rubalja.

Ukupan prihod od plasmana sredstava Fonda u dopuštenu financijsku imovinu, isključujući sredstva na računima kod Banke Rusije, u 2017. godini iznosio je 50,84 milijarde rubalja, što je ekvivalentno 0,87 milijardi američkih dolara.

U 2018. godini prihod federalnog proračuna Ruske Federacije od plasmana sredstava iz Fonda nacionalne dobrobiti iznosio je 70,52 milijarde rubalja.

Svi podaci o strukturi sredstava NWF-a uloženih u financijsku imovinu i povratu ulaganja ažuriraju se godišnje na službenoj web stranici ruskog Ministarstva financija.

Dopušteno je ostvariti negativan financijski rezultat plasmanom sredstava NWF-a.

Dinamika promjena

Informacije o promjenama u obujmu NWF-a u američkim dolarima iu rubljama, kao i podaci o kretanju sredstava i rezultatima upravljanja sredstvima Fonda nacionalnog bogatstva, objavljuju se mjesečno na web stranici Ministarstva financija. Rusije.